養(yǎng)老險(xiǎn)公司脫胎于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司，催生于企業(yè)年金制度。企業(yè)年金是采用信托制，適用信托法，而傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)適用保險(xiǎn)法，兩者之間有著本質(zhì)的區(qū)別。養(yǎng)老險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)管理歸屬保監(jiān)會(huì)，制度規(guī)范由勞動(dòng)保障部門設(shè)計(jì)，業(yè)務(wù)模式又是信托制，純屬金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)特例。早在2006年12月，平安養(yǎng)老開始轉(zhuǎn)型，通過設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同時(shí)開展傳統(tǒng)團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和企業(yè)年金業(yè)務(wù)。2009年，太平養(yǎng)老開始整體移接了太平人壽的團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。最近，泰康養(yǎng)老獲批增加團(tuán)體壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，開始轉(zhuǎn)型。至此，3家專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司徹底轉(zhuǎn)型，國(guó)壽養(yǎng)老和長(zhǎng)江養(yǎng)老還在堅(jiān)守。

堅(jiān)守還是轉(zhuǎn)型，這是一個(gè)問題，困擾養(yǎng)老險(xiǎn)公司多年的一個(gè)問題。但依筆者之見，這是一個(gè)偽命題，轉(zhuǎn)型是必由之路。堅(jiān)守的理由之一是專業(yè)化的發(fā)展方向。企業(yè)年金與團(tuán)體壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)混合經(jīng)營(yíng)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老險(xiǎn)公司的專業(yè)化、規(guī)范化。如長(zhǎng)江養(yǎng)老則依托上海市社保局整轉(zhuǎn)的存量資金，迅速做大規(guī)模，走專業(yè)化的道路，維持其自身的盈利能力。理由之二是開設(shè)機(jī)構(gòu)增加成本，提高盈利難度。根據(jù)《關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》規(guī)定，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金業(yè)務(wù)時(shí)可以在全國(guó)范圍內(nèi)展業(yè)，不受分支機(jī)構(gòu)的限制。若開展團(tuán)體壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，需要大規(guī)模開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，極大提高運(yùn)營(yíng)成本，依靠管理費(fèi)的企業(yè)年金業(yè)務(wù)，處于邊緣狀態(tài)的團(tuán)體壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這種弱弱聯(lián)合，無(wú)法支撐養(yǎng)老險(xiǎn)公司的盈利要求。理由之三是交叉銷售可以解決營(yíng)銷問題。如國(guó)壽養(yǎng)老堅(jiān)持專注年金業(yè)務(wù)，通過國(guó)壽股份在全國(guó)各地的分支機(jī)構(gòu)，代理銷售企業(yè)年金，利用團(tuán)險(xiǎn)渠道積累的大量存量客戶、非常規(guī)的激勵(lì)政策，業(yè)務(wù)規(guī)模后來(lái)居上。

上述堅(jiān)守的理由符合養(yǎng)老險(xiǎn)公司的短期目標(biāo)，卻不是未來(lái)的方向。為了養(yǎng)老險(xiǎn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨。我國(guó)地域廣闊、人口眾多、差異化大，因此，開設(shè)分支機(jī)構(gòu)是一種必然，而與團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)共同經(jīng)營(yíng)，這是企業(yè)降低成本、深度挖掘客戶價(jià)值的選擇。

截至2011年6月，根據(jù)保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)業(yè)受托資金累計(jì)1216億元，交費(fèi)214億元，與上萬(wàn)億元的規(guī)模預(yù)計(jì)差距很大。企業(yè)年金發(fā)展速度不快，原因在于企業(yè)年金計(jì)劃90%集中在航空、煤炭、電力、石油、冶金、通信、金融等壟斷行業(yè)，遠(yuǎn)沒有覆蓋到中小企業(yè)。若養(yǎng)老金公司的觸角不深，無(wú)力做到“抓大不放小”，無(wú)法支撐企業(yè)年金業(yè)務(wù)快速發(fā)展的要求。隨著企業(yè)年金單一計(jì)劃向集合計(jì)劃的轉(zhuǎn)變，需要投入更多的人力，開展屬地化的銷售和服務(wù)，很有必要與傳統(tǒng)的團(tuán)體意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，提高公司的盈利能力。

另外，受托、投資與賬管“三位一體”的專業(yè)化養(yǎng)老金公司已經(jīng)成型，為轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造條件。隨著《關(guān)于規(guī)范企業(yè)年金基金管理服務(wù)有關(guān)問題的通知》和《企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》出臺(tái)，日益嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)范和趨于理性的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，為養(yǎng)老險(xiǎn)公司可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。通過對(duì)企業(yè)客戶資源的綜合開發(fā)、一攬子服務(wù)，轉(zhuǎn)型后的養(yǎng)老險(xiǎn)公司可以獲得長(zhǎng)足的發(fā)展空間和機(jī)會(huì)。