近日，泰康養(yǎng)老保險公司增加團體壽險業(yè)務(wù)的申請獲保監(jiān)會批準，將整體移接泰康人壽團體事業(yè)部，開展團險業(yè)務(wù)。

這意味著繼平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老之后，泰康將成為五家專業(yè)養(yǎng)老險公司中第三家借力傳統(tǒng)團險業(yè)務(wù)發(fā)展的公司。據(jù)悉，泰康養(yǎng)老公司現(xiàn)在的收入主要是靠企業(yè)年金管理費，但規(guī)模尚小，收入渠道有限。2010年年報顯示，泰康養(yǎng)老凈虧損1897.7萬元。

借力團險業(yè)務(wù)

“我們也剛接到批復(fù)，業(yè)務(wù)和人員尚未開始整合，增加團險業(yè)務(wù)主要是業(yè)務(wù)需求和公司戰(zhàn)略的需要?！碧┛叼B(yǎng)老在接受記者采訪時表示。按照規(guī)劃，泰康養(yǎng)老將整合泰康人壽團險事業(yè)部人員以及相關(guān)精算、核保等資源，獨立運營團險業(yè)務(wù)。

由于年金業(yè)務(wù)增量少，競爭激烈，靠手續(xù)費為生的養(yǎng)老險公司正面臨盈利困境，不得不另辟蹊徑，成立最晚的泰康養(yǎng)老也是如此。

據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2010年末，泰康養(yǎng)老企業(yè)年金繳費105688.5萬元，受托管理資產(chǎn)225665.6萬元，整體規(guī)模最小，而且由于沒有投資管理人資格，除了選擇銀行作為托管人，其還必須搭檔泰康資產(chǎn)進行投資，又少了一份投資收益。據(jù)2010年年報顯示，泰康養(yǎng)老凈虧損1897.7萬元。

而泰康人壽團險業(yè)務(wù)占規(guī)模保費的比重約為10%，以去年規(guī)模保費867億元來看，團險業(yè)務(wù)約86億元，整合之后對壯大泰康養(yǎng)老規(guī)模不言而喻。但也有業(yè)內(nèi)人士表示即使泰康養(yǎng)老增加了團險業(yè)務(wù)，接下來的整合任務(wù)也并不輕松。雖然泰康養(yǎng)老已經(jīng)在全國建立了2家分公司和30家企業(yè)年金中心，但由于團險業(yè)務(wù)不得異地經(jīng)營，要想真正借力團險業(yè)務(wù)，泰康養(yǎng)老必須在分公司的建設(shè)上快馬加鞭，而其中需要付出不少成本。

以最早開始嘗試的平安養(yǎng)老為例，在2006年12月，保監(jiān)會同意將平安人壽的團險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至平安養(yǎng)老，其中包括團銷隊伍和銷售網(wǎng)絡(luò)，平安養(yǎng)老在原有團險布局的基礎(chǔ)上設(shè)立35個分公司、127個中心支公司，雖然攤子迅速擴大，但成本也很高，直至去年方實現(xiàn)少許盈利。2009年，太平養(yǎng)老步平安后塵，整體移接了太平人壽的團險業(yè)務(wù)，但只開設(shè)了7家分公司，至今尚未實現(xiàn)盈利。

并不是所有的養(yǎng)老險公司都決定走這條路，在成立之初便獲批團險業(yè)務(wù)資格的國壽養(yǎng)老和長江養(yǎng)老均表示，目前依然專心經(jīng)營年金業(yè)務(wù)，短時間內(nèi)不會從事團險業(yè)務(wù)。一位國壽養(yǎng)老公司人士表示未來5年內(nèi)不會開展團體業(yè)務(wù)，一方面因為自己的年金業(yè)務(wù)足夠大；另外團體壽險業(yè)務(wù)正在成為雞肋，這幾年都在走下坡路。

行業(yè)虧損

雖然各家養(yǎng)老險公司談及擴展業(yè)務(wù)的原因在于豐富產(chǎn)品，滿足市場需要，但其背后深層次的原因卻是經(jīng)營年金業(yè)務(wù)6年來，養(yǎng)老保險公司并沒有從這個“金礦里”挖到金子。相反，由于存量業(yè)務(wù)少，養(yǎng)老稅收遞延優(yōu)惠政策遲遲不出臺的背景下，企業(yè)年金增量緩慢，展業(yè)成本高，藍海變成紅海，轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)以量補價成為養(yǎng)老險公司的權(quán)宜之計。

一家養(yǎng)老險公司人士對記者表示，企業(yè)年金計劃90%集中在航空、煤炭、電力、石油、冶金、通信、金融等壟斷行業(yè)，由于公司成立較早，2008年簽了很多大單，但隨著這些大客戶的挖掘殆盡，現(xiàn)在更多的是搶奪增量市場。

但年金市場每年不到500億的增量，卻有養(yǎng)老保險、銀行、證券行業(yè)30多家企業(yè)參與競爭，可謂僧多粥少，再加上市場初期惡性競爭，很多公司承諾保底收益和零費用，養(yǎng)老保險掉進了規(guī)模越大虧損越多的怪圈。

按照《企業(yè)年金基金管理辦法》(業(yè)內(nèi)簡稱11號令)規(guī)定，受托人年度提取的管理費不高于受托管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的0.2%。賬戶管理人的管理費按照每戶每月不超過5元人民幣的限額，托管人年度提取的管理費不高于托管企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的0.2%。投資管理人年度提取的管理費不高于投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的1.2%，但是依然沒有最低收費的規(guī)定，雖然現(xiàn)在行業(yè)有了自律公約約束，不少養(yǎng)老險公司仍然感到很失望。

國壽養(yǎng)老2010年年報顯示，雖然各項規(guī)模都是業(yè)內(nèi)老大，但其虧損達1.9億元，而且預(yù)計在未來五年內(nèi)都不會盈利。以最早盈利的長江養(yǎng)老來看，其去年的盈利只有5680萬。

除了費用的惡性競爭，養(yǎng)老險公司虧損的另一大原因就是展業(yè)成本，一家大公司從有意向到最終交割款最長有兩年時間，期間財務(wù)部門、人事部門、工會、理事會各個部門都要拜訪交流，隱性費用很高，另外還要邀請客戶上門考察，這期間的差旅費用、方案制作費用等成本都是公司的支出。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2010年，全國年金市場的總規(guī)模約2800億元，遠低于此前2010年達到1萬億元的發(fā)展預(yù)期。世界銀行曾預(yù)測，到2030年，中國企業(yè)年金規(guī)模將達1.8萬億美元，成為全球第三大年金市場，以目前每年不到500億元的增量來看，這個目標很難企及。