雖然政府連續(xù)六年上調(diào)了企業(yè)退休人員的基本養(yǎng)老金，但由于食品價格高漲和醫(yī)療費用增加，養(yǎng)老金對必要的生活支出仍是相當拮據(jù)的。而且，隨著未來二三十年人口老齡化提速所導致的贍養(yǎng)比變化，養(yǎng)老基金的支付能力只能是越來越差。

李珍在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時憂心地表示，從2003年開始，企業(yè)職工人均退休金已經(jīng)低于城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入，并且兩者的差距越來越大，這說明退休群體已經(jīng)是最低收入人群。如果不盡快作出制度的調(diào)整，那么在未來相當一部分退休人口將不可避免地陷入貧困。

巨大的支付壓力

上海市委書記俞正聲在今年上海“兩會”期間表示，近年來上海社保虧空巨大，財政每年要拿100多億填補。

上海是中國最“老”的城市，早在1979年65歲及以上老年人口占總?cè)丝诒戎匾呀?jīng)超過7.2%，60歲及以上人口數(shù)占總?cè)丝诘?0.07%，雙雙達到了聯(lián)合國界定的老齡標準，這比全國的平均時間整整早了20年。

上海的今天就是中國的明天。第六次人口普查數(shù)據(jù)顯示，中國60歲及以上的人口占總?cè)丝诘?3.26%，總數(shù)1.79億，65歲及以上的老年人占總?cè)丝诘谋壤?.87%，絕對數(shù)接近1.2億。同2000年第五次全國人口普查相比，60歲及以上人口的比重上升2.93個百分點，65歲及以上人口的比重上升1.91個百分點。

隨著人口老齡化程度的不斷加深，整個社會用于養(yǎng)老的支出會較大程度的提高，這必然加劇養(yǎng)老基金壓力和財政負擔。但中國的養(yǎng)老保險制度卻沒有為此足夠地準備。

由于政府沒有承擔轉(zhuǎn)制成本，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度從建立伊始就將本應用于積累的個人賬戶資金用于支付養(yǎng)老金，形成規(guī)模龐大的“空賬”。所謂的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度實際上仍然是現(xiàn)收現(xiàn)付制。據(jù)中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文測算，當前空賬規(guī)模約有1.3萬億元。

中國政府從1998年開始就養(yǎng)老保險基金進行財政直接補貼，補貼主要用于兩個方面，一是承擔轉(zhuǎn)制成本(2001年東北三省試點之后，用于做實個人賬戶)，二是對中西部省份進行轉(zhuǎn)移支付。隨著近年來退休人員的增加和退休金水平的增長，補貼數(shù)額亦快速增長。

全國人力資源和社會保障事業(yè)統(tǒng)計公報從2003年起公開各級財政補貼養(yǎng)老保險基金的數(shù)額，這七年間已經(jīng)從當年的530億上升為2009年的1646億。

李珍表示，雖然各界對中國人口快速老齡化非常擔憂，但事實上中國目前尚處于老年型社會的初期。據(jù)聯(lián)合國預計，中國的人口老齡化分為三個階段。第一階段為2000~2020年，是緩慢老化時期，第二階段為2020~2040年，是快速老化時期。第三階段為2040~2050年，是高峰平臺期。

即使目前中國仍處于緩慢老化時期，基本養(yǎng)老保險制度已經(jīng)不堪重負，更不可想象它將如何應對未來二三十年的快速老化時期。

“如果不盡快利用這個緩沖期來調(diào)整制度，情況將很糟糕，或者是在職一代負擔更重，或者是退休一代收入更少?！崩钫湔f。

不可持續(xù)的制度

與西方國家由于高福利而引發(fā)的養(yǎng)老危機不同，中國基本養(yǎng)老保險其實只是在維持一種低水平的福利，也就是所謂的“?；尽?。即使如此，該制度仍顯得步履蹣跚，難以持續(xù)。

根據(jù)中國人民大學人口與發(fā)展研究中心李敏的研究，中國養(yǎng)老金支出占GNP(國民生產(chǎn)總值)的比重總體呈現(xiàn)上升的趨勢，2000年養(yǎng)老金支出占GNP比重為2.13%,2006年為2.32%。中國養(yǎng)老金支出在GNP的比重總體偏低。

李敏認為，雖然中國的養(yǎng)老金支付現(xiàn)在面臨很大的挑戰(zhàn)，但事實上它仍然低于數(shù)據(jù)模型測算出的合理的支付水平。以2006年為例，養(yǎng)老金的實際支出比合理支出水平少1.24個百分點。

養(yǎng)老金實際支出比例過低的表現(xiàn)之一就是養(yǎng)老保險替代率的下降。

養(yǎng)老保險替代率是指社會平均工資替代率，即一個人退休之后能拿到相當于社平工資多少的比例。1995年實行統(tǒng)賬結(jié)合的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度時，目標替代率為60%左右，這一水平能保證必要的生活支出。如果低于這個水平，對于改革時已經(jīng)進入退休和進入高齡的職工而言，退休金很難提供“?；尽钡乃?，許多人將會陷入相對貧困。

李珍表示，近年來基本養(yǎng)老保險退休金對在職職工平均工資的水平已經(jīng)從1997年的76%下降到了2009年的47%。退休收入已經(jīng)低于城鎮(zhèn)居民收入，且這一下滑趨勢仍在繼續(xù)。

李珍還給記者算了一筆賬，在當前制度下，如果一個人繳費30年，假定其工資增長為8%，按照全額工資繳費，那么30年后，他能夠領取的養(yǎng)老金只有社會平均工資的35.4%。這么低的替代率根本無法保障退休后的基本生活。

李珍認為養(yǎng)老保險的可持續(xù)性是在人口年齡結(jié)構(gòu)既定的情況下，費率可負擔，退休水平保持相對穩(wěn)定條件下的較長時期內(nèi)財務收支平衡。

中國仍然處于老齡化初期，然而養(yǎng)老保險的費率很高，企業(yè)繳費達工資的20%，個人繳費達8%，同時，退休金水平卻在不斷下降，可見，當前這個養(yǎng)老制度是不可持續(xù)的。

以這個不可持續(xù)的制度應對來勢兇猛的銀發(fā)浪潮，無異于“雞蛋碰石頭”。目前制度內(nèi)贍養(yǎng)比穩(wěn)定在3：1，即三個年輕人撫養(yǎng)一個老年人。但隨著老齡化的逐步提高，退休職工將迅速增加，贍養(yǎng)比將繼續(xù)惡化。中國未來養(yǎng)老金的支出會面臨更加嚴峻的局面。

改革路徑

中國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度實行統(tǒng)賬結(jié)合，即社會統(tǒng)籌加個人賬戶，前者體現(xiàn)公平，后者體現(xiàn)效率。政府設立個人賬戶就是希望積累基金以應對人口老齡化。

經(jīng)過這十幾年的運行，越來越多的專家發(fā)現(xiàn)個人賬戶失靈了。如同推倒第一張多米諾骨牌——個人賬戶引發(fā)了轉(zhuǎn)制成本，政府沒有承擔轉(zhuǎn)制成本，又引起空賬運行的問題。空賬意味著基本養(yǎng)老保險仍然是一個現(xiàn)收現(xiàn)付制度，這與政策的初衷相背。

李珍通過定量研究表明，在中國人口和經(jīng)濟環(huán)境下，個人賬戶制度比現(xiàn)收現(xiàn)付制度更昂貴，且不能提供預期的保障水平。

由于空賬，個人賬戶基金不得不給最低的利息率(按銀行一年期利息計息)，因為計息越高，制度的負債就越大。對于個人來說，個人繳費高達工資的8%，這樣一筆長達40~60年的長期資金，制度卻給個人短期利息，極大地損害了個人利益。

而且由于中國處于經(jīng)濟高速增長期，工資增長速度高，目前的計息制度不僅不能提供預期和有效的退休收入，而且還是影響退休收入下降趨勢的一個重要因子。

“這是個雙輸?shù)慕Y(jié)果，沒有人從這個過程中受益?！崩钫湔f，個人賬戶既沒有增進效率也不可能解決人口老齡化情況下的退休收入保障問題，因此她建議應該盡快分離社會統(tǒng)籌和個人賬戶，且將個人賬戶做成第三支柱，即自愿的儲蓄保險。

除了結(jié)構(gòu)改革之后，李珍還建議對現(xiàn)行制度中的參量進行改革，其中包括擴大繳費基數(shù)，以實際工資繳費而不是繳費工資；逐步提高退休年齡，并且增加退休金領取的資格年限。

在人口老齡化的情況之下，提高退休年齡是國際化的趨勢。退休年齡是養(yǎng)老保險制度中最敏感的變量，既影響保稅收入，又影響退休金支出，對于基金的收支平衡是雙向影響。

OECD國家提出的口號是“活得越長，工作更長”。雖然提高退休年齡在各國都受到了強烈反對，但在人口老齡化情況下，不相應提高退休年齡，結(jié)果是費率的提高壓迫就業(yè)，或者是退休收入的持續(xù)降低引發(fā)普遍的老年貧困。事實上這兩種情況在中國都發(fā)生了，若是不采取措施，情況會進一步惡化。

李珍認為，目前領取退休金資格的15年繳費年限過于寬松，領取養(yǎng)老金的資格可及性太強，一部分人在滿足15年繳費之后會停止繳費，這會惡化制度的贍養(yǎng)比，同時由于繳費時間過短，這部分人的退休收入也保障不足。

“2028年是一個節(jié)點，此后中國將進入快速老齡化的階段。無論是制度準備還是心理準備，中國都是非常欠缺的。政府要利用這段時間逐步提高退休年齡，個人要根據(jù)自身情況做消費儲蓄模式的選擇?！崩钫湔f。