央行去年以來已連續(xù)三次加息，其中一年期存款利率達(dá)到3%，五年期存款利率達(dá)到5%。不少專家認(rèn)為，這預(yù)示著新一輪加息周期正在加快到來。

　　在此背景下，執(zhí)行了10多年的2。5%的壽險預(yù)定利率，不僅已明顯低于銀行存款利率，更遠(yuǎn)低于一月份CPI數(shù)據(jù)4。9%，這意味著其抵御通脹的能力正全面下降。2。5%的壽險預(yù)定利率，何時能順應(yīng)市場變化“動一動”？

　　“在1月份CPI數(shù)據(jù)達(dá)到4。9%的情況下，保險預(yù)定利率10余年不變，似乎不太合理。”江蘇保險學(xué)會理事、南京農(nóng)業(yè)大學(xué)教授劉榮茂認(rèn)為。

　　劉榮茂說，簡單地說，保險預(yù)定利率就是指保險公司產(chǎn)品提供給消費者的回報率。目前的壽險預(yù)定利率上限為2。5%，是1999年6月保監(jiān)會針對當(dāng)時保險公司惡性競爭、保險預(yù)定利率過高的實際，參照當(dāng)時銀行存款利率和預(yù)期投資收益率設(shè)置的。這在當(dāng)時是恰當(dāng)?shù)?。但是時過境遷，央行在短短4個月內(nèi)連續(xù)加息三次，CPI又進(jìn)入上升通道，在這種情況下，如果保險預(yù)定利率不僅遠(yuǎn)低于CPI，甚至連銀行利率都不如，那么，誰來買保險產(chǎn)品呢？

　　預(yù)定利率過低不僅影響保險業(yè)的生存發(fā)展，還會影響到我國的養(yǎng)老問題。劉榮茂說，現(xiàn)在很多人特別是經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)已從傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”、“儲蓄養(yǎng)老”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;保險養(yǎng)老”，可是，如果保險預(yù)定利率過低，受害最深的就是長期壽險，企業(yè)養(yǎng)老保險和個人商業(yè)養(yǎng)老保險連銀行利率都跑不贏，將來怎么養(yǎng)老防老？

　　統(tǒng)計顯示，截至去年8月末，4。3萬億元保險資金運用余額中，銀行存款占29。7%，債券投資占50。5%，權(quán)益類資產(chǎn)占16。9%，其它占2。9%。這說明銀行存款和債券投資是保險資金投資的主要渠道，而且央行連續(xù)加息對保險資金運用十分有利。

　　有關(guān)人士介紹，保監(jiān)會自2009年放開債券投資后，保險公司的企業(yè)債占比穩(wěn)步上升。以中國人壽為例，在一年半時間里，已從13。5%上升到20。5%。去年3月國開行發(fā)行的20年期和30年期超長債，就受到了保險資金的熱烈追捧，其中20年期債券由于認(rèn)購太火爆導(dǎo)致最終中標(biāo)利率從原來預(yù)期的4。5%下降到4。3%。

　　中國人壽江蘇分公司有關(guān)人士告訴記者，保險公司的銀行存款通常采取“大額協(xié)議存款”的方式，這類存款利率比普通儲戶要高，一般采取存款期限為五年零一個月，這樣存款利率高于央行規(guī)定的5%，同時又不違反相關(guān)規(guī)定。“如果央行加息，這種協(xié)議存款的利率也跟著上調(diào)，而原來協(xié)議約定的上浮幅度照舊。”