釋疑

　　買保險(xiǎn)不如買房？

　　盡管商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)看上去“前程似錦”，但在目前通脹加劇的預(yù)期下，商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)因收益率較低一直受到詬病。有人甚至提出，買保險(xiǎn)養(yǎng)老不如買房養(yǎng)老。

　　2010年初，廣州市政府就提出“以房養(yǎng)老”模式，公布了《關(guān)于大力推進(jìn)廣州保險(xiǎn)業(yè)綜合改革試驗(yàn)的意見》，稱廣州將探索發(fā)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)。相當(dāng)于保險(xiǎn)公司通過分期付款（按月支付）的形式，收買投保人的房屋產(chǎn)權(quán)，類似于把住房抵押貸款反過來做“以房養(yǎng)老”。

　　這一提議頓時(shí)引起社會(huì)熱議，年輕人尤其是丁克一族表示歡迎，但老年人大多難以接受。針對(duì)“以房養(yǎng)老”模式，專業(yè)機(jī)構(gòu)曾在上海做過一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查，結(jié)果顯示，84％的老年人不能接受。

　　曹恒乾認(rèn)為，對(duì)于住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司也承擔(dān)了一些風(fēng)險(xiǎn)，比如投保人壽命超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)以及房?jī)r(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)等。

　　“從過去的歷史看，房?jī)r(jià)確實(shí)漲了數(shù)倍，但目前已經(jīng)處于高位，未來會(huì)怎么樣，具有很大不確定性。一旦遇泡沫擠壓效應(yīng)，以房養(yǎng)老保險(xiǎn)將存在極大風(fēng)險(xiǎn)。”曹恒乾預(yù)見，“住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”很難成為主流產(chǎn)品，抵押后子女無(wú)法繼承房產(chǎn)也是國(guó)人難以邁過的觀念倫理關(guān)。

　　“此外，對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)，不要單純把著眼點(diǎn)放在高利潤(rùn)的追逐上，更多的是一種保障功能，包括意外的疾病和其他風(fēng)險(xiǎn)的防控。”中宏人壽保險(xiǎn)專家告訴記者，將資產(chǎn)保值放到比增值更重要的地位，這對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)尤為重要。

　　分紅險(xiǎn)炙手可熱

　　目前市場(chǎng)上較為常見的商業(yè)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)有傳統(tǒng)型、分紅型和萬(wàn)能型以及投連型。

　　分紅型的個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品通常是在提供部分固定收益的基礎(chǔ)上，帶有浮動(dòng)的分紅。廣發(fā)證券保險(xiǎn)行業(yè)研究員曹恒乾認(rèn)為，分紅險(xiǎn)從機(jī)制上看，和存款不一樣，既有保底的收益，又能分享到保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)分紅險(xiǎn)種產(chǎn)生的投資收益，是不錯(cuò)的產(chǎn)品。

　　2010年分紅 險(xiǎn) 的 收 益 水 平 大 體 在3％—5％之間，個(gè)別優(yōu)秀的產(chǎn)品更高一點(diǎn)，基本能夠達(dá)到跑贏CPI的目標(biāo)。“不過，分紅水平取決于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)情況，客戶也承擔(dān)了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。”

　　萬(wàn)能險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算有一個(gè)最低的保證利率。從各家壽險(xiǎn)公司公布的今年1月份萬(wàn)能險(xiǎn)最新結(jié)算利率來看，多家公司萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率已經(jīng)達(dá)到4％的水平，部分產(chǎn)品甚至超過5％。“但目前萬(wàn)能險(xiǎn)在政策上受到一定約束，根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，萬(wàn)能險(xiǎn)只有很少的一部分計(jì)入保費(fèi)，因此會(huì)影響保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)占有率。”曹恒乾告訴記者。

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