加息對(duì)于壽險(xiǎn)公司而言，可謂喜憂參半。

　　高度依賴投資收益貢獻(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的壽險(xiǎn)公司，可以在投資領(lǐng)域分享加息的成果，協(xié)議存款利率和債券收益率都將攀升。不過，硬幣的另一面卻是——加息后，2。5%的一年期存款基準(zhǔn)利率，已經(jīng)和傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率持平，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)收益的劣勢(shì)再度凸顯！加之分紅險(xiǎn)本就不高的分紅水平、逐月下降的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，壽險(xiǎn)產(chǎn)品在收益方面的競(jìng)爭(zhēng)力頓顯蒼白。

　　總之，在央行加息倒逼傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率的情況下，到底什么時(shí)候、由哪家公司“打第一槍”，率先推出突破2。5%利率的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品？人們拭目以待。

　　目前市場(chǎng)上出售的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，大多是在銀行利率最低時(shí)設(shè)計(jì)出爐的，預(yù)定利率上限為2。5%。加息之后，這些險(xiǎn)種在收益方面的瓶頸劣勢(shì)被再度放大。

　　去年前3個(gè)季度，滬上傳統(tǒng)壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入40。3億元，在壽險(xiǎn)總保費(fèi)中的占比由去年同期的10。95%下降至8。36%。而隨著加息，2。5%的1年期存款基準(zhǔn)利率已經(jīng)和傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率上限持平，這意味著傳統(tǒng)壽險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步下降，其在壽險(xiǎn)規(guī)模中的占比也將可能持續(xù)下降。

　　由于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的缺失，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)在壽險(xiǎn)公司銷售榜單中只能起到“裝點(diǎn)門面”的效果。今年前3個(gè)季度，滬上傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入過億的壽險(xiǎn)公司僅有7家，其中平安人壽11億元、中國(guó)人壽9。2億元、友邦保險(xiǎn)7。3億元分居前三。同期，分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入352。5億元，萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入68。2億元。

　　“上海保險(xiǎn)市場(chǎng)的一大特點(diǎn)在于，客戶對(duì)于壽險(xiǎn)產(chǎn)品的收益情況敏感。如果傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品不能突破2。5%預(yù)定利率的枷鎖，其尷尬的市場(chǎng)定位很難改變。 ”國(guó)壽上海分公司精算部相關(guān)人士認(rèn)為，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)現(xiàn)在的賣點(diǎn)僅限于純保障，這樣的賣點(diǎn)實(shí)在難以打通市場(chǎng)。

　　“在如今保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境下，純保障的賣點(diǎn)幾乎等于沒有賣點(diǎn)。加息或許會(huì)倒逼傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率上調(diào)。 ”有業(yè)內(nèi)人士如是指出。

　　雖然保費(fèi)增幅較高，但分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)仍需面對(duì)收益率不高的發(fā)展痛楚。

　　“保監(jiān)會(huì)此前規(guī)定不對(duì)分紅險(xiǎn)作明確的收益預(yù)測(cè)，因此短期內(nèi)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品是否收益不如預(yù)期，現(xiàn)在還很難斷言。一般而言，客戶能夠拿到基本的保底收益，即不低于1年期的存款利率，但是如何和3年期和5年期的存款利率比較，還要看各家公司的投資能力和分紅水平。”滬上某中資壽險(xiǎn)銀保業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人坦言。

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