也許表面上看，投保人面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大了，但是實(shí)際上，“購(gòu)買(mǎi)了變額年金保險(xiǎn)，相當(dāng)于是購(gòu)買(mǎi)了一種期權(quán)，把資本市場(chǎng)的下跌風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，投保人面臨的風(fēng)險(xiǎn)被控制住，適用于大部分有養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的客戶。”光大永明人壽產(chǎn)品部總經(jīng)理黃晅說(shuō)。

    簡(jiǎn)單理解，變額年金保險(xiǎn)更像是投連險(xiǎn)的一個(gè)變種，即保底(保證額度根據(jù)雙方的約定)投連的概念。投保人購(gòu)買(mǎi)了某家保險(xiǎn)公司推出的變額年金保險(xiǎn)，相當(dāng)于是購(gòu)買(mǎi)了一種期權(quán)，根據(jù)雙方約定，在一定年限后開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老年金，如果期間資本市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異，股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品收益上漲，投保人自然可以不行權(quán)，賺得個(gè)盆滿缽滿，享受安逸的退休生活。即使在最“倒霉”的情況下，資本市場(chǎng)收益不好，賬戶價(jià)值低于行權(quán)的價(jià)格，投保人行權(quán)的話，雖然沒(méi)有賺到錢(qián)，但也能拿回約定的保證金額，虧損由保險(xiǎn)公司來(lái)買(mǎi)單。

    由于把資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)公司，因此，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資能力提出了很高的要求。根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，首批試單的保險(xiǎn)公司，必須具有2年以上的成熟投連險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。

    承擔(dān)了相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司也會(huì)收取賬戶管理費(fèi)作為風(fēng)險(xiǎn)控制，“一般會(huì)是100-150個(gè)基點(diǎn)，視保證額度的高低而定。”黃晅告訴記者。

    “現(xiàn)在市場(chǎng)上銷(xiāo)售的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，都是定額年金保險(xiǎn)，適合于那些想獲得明確收益，又有養(yǎng)老需求的消費(fèi)者。而變額年金保險(xiǎn)適合于那些對(duì)中國(guó)未來(lái)的資本市場(chǎng)有信心，有投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)需求，同時(shí)還是為養(yǎng)老作準(zhǔn)備的消費(fèi)者。”黃晅介紹。