平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長(zhǎng)杜永茂：時(shí)至今日，平安養(yǎng)老險(xiǎn)再不是十年前“受困于單一企業(yè)年金業(yè)務(wù)虧損”的那個(gè)孱弱的初創(chuàng)企業(yè)。

接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的當(dāng)天，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“平安養(yǎng)老險(xiǎn)”)收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批復(fù)，“個(gè)人長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”可以正式寫入公司經(jīng)營(yíng)范圍。

平安養(yǎng)老險(xiǎn)也將自此全面進(jìn)入“創(chuàng)新轉(zhuǎn)型”發(fā)展階段，通過拓展團(tuán)體客戶項(xiàng)下的個(gè)人客戶切入個(gè)人長(zhǎng)期業(yè)務(wù)領(lǐng)域。未來五年，平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼CEO杜永茂希望，“這塊利潤(rùn)會(huì)占總利潤(rùn)的15%-20%”。

2004年12月，平安養(yǎng)老險(xiǎn)在上海成立，2006年平安養(yǎng)老險(xiǎn)與平安人壽[微博]團(tuán)體保險(xiǎn)重組，借助保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈利支撐企業(yè)年金業(yè)務(wù)初期的虧損。彼時(shí)起，素有“平安第一猛將”之稱的杜永茂出任公司董事長(zhǎng)。

目前，首批養(yǎng)老險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)里，只剩杜永茂仍堅(jiān)守在這個(gè)崗位上，仍然在堅(jiān)持探索養(yǎng)老險(xiǎn)公司創(chuàng)新發(fā)展之路。

這10年，杜永茂經(jīng)歷企業(yè)年金業(yè)務(wù)從蹣跚起步到快速增長(zhǎng)的蛻變，親歷養(yǎng)老險(xiǎn)公司扭虧為盈、由小到大的艱難轉(zhuǎn)型。這讓他在言談間，更增添一份灑脫與從容。“如果糾結(jié)過去，只會(huì)讓人徒增煩惱，還不如放眼未來，看看自己還能否為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展做點(diǎn)什么。”他在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)直言。

經(jīng)歷多年發(fā)展，平安養(yǎng)老險(xiǎn)目前的經(jīng)營(yíng)范圍已經(jīng)涵蓋了企業(yè)年金及養(yǎng)老資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)保障、大病醫(yī)保等以養(yǎng)老資產(chǎn)管理和民生醫(yī)保服務(wù)為核心的多個(gè)業(yè)務(wù)單元。

如果說過去10年，平安養(yǎng)老險(xiǎn)資產(chǎn)管理規(guī)模從初創(chuàng)時(shí)的不足10億元，一舉攀漲至逾2800億元，業(yè)務(wù)范疇從單一的年金管理業(yè)務(wù)，擴(kuò)展至養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)資金委托管理、第三方資產(chǎn)委托管理、大病醫(yī)保業(yè)務(wù)服務(wù)等多元化發(fā)展，僅僅是杜永茂的“首次創(chuàng)業(yè)”，那么如何抓住保險(xiǎn)新“國(guó)十條”帶來的發(fā)展機(jī)遇，如何在“十三五”期間，讓平安養(yǎng)老險(xiǎn)到2020年實(shí)現(xiàn)2萬億養(yǎng)老資產(chǎn)管理規(guī)模，則是他“二次創(chuàng)業(yè)”征途必須達(dá)到的彼岸。

“也許有人會(huì)對(duì)這個(gè)發(fā)展目標(biāo)感到驚訝，但我充滿信心。”他表示，隨著新“國(guó)十條”明確商業(yè)保險(xiǎn)將成為社會(huì)保障體系的重要支柱，養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)勢(shì)必迎來新一輪黃金(1235.50,-4.70, -0.38%)發(fā)展期。

但是，養(yǎng)老險(xiǎn)公司要抓住這個(gè)歷史發(fā)展機(jī)遇，除了自身努力，還需要更多的政策支持。

“目前中國(guó)養(yǎng)老體系建設(shè)面臨的問題，就是中國(guó)養(yǎng)老金儲(chǔ)備存在嚴(yán)重的瘸腿現(xiàn)象，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占比過高且收益偏低，企業(yè)年金、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，無論是規(guī)模還是投資增值方面依然相對(duì)薄弱，沒有能夠擔(dān)當(dāng)起依靠第二、第三支柱養(yǎng)老的應(yīng)盡責(zé)任。”

杜永茂直言，要改變這一現(xiàn)狀，應(yīng)推動(dòng)養(yǎng)老儲(chǔ)備模式從儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老轉(zhuǎn)變成投資型養(yǎng)老，推動(dòng)第一支柱——基本養(yǎng)老結(jié)余資金的市場(chǎng)化投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)保值增值;推進(jìn)第二支柱——企業(yè)年金、職業(yè)年金的規(guī)模效應(yīng)與發(fā)展速度，降低企業(yè)準(zhǔn)入門檻;推出個(gè)人稅延保險(xiǎn)政策，健全個(gè)人養(yǎng)老保障體系，最終實(shí)現(xiàn)三大支柱齊頭并進(jìn)，構(gòu)建投資型養(yǎng)老的新模式。

“在儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老向投資型養(yǎng)老轉(zhuǎn)變期間，養(yǎng)老險(xiǎn)公司肯定將大有作為。”杜永茂強(qiáng)調(diào)。

國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金儲(chǔ)備模式尚不完善

《21世紀(jì)》：去年，中國(guó)職工養(yǎng)老儲(chǔ)備指數(shù)僅為60.6，剛剛邁過及格線;且有數(shù)據(jù)顯示，2014年底國(guó)內(nèi)有計(jì)劃有組織的養(yǎng)老金儲(chǔ)備總計(jì)約有4.3億元，人均僅為3300元左右，僅為歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的1/80，你覺得造成這種局面的原因有哪些?

杜永茂：我個(gè)人覺得，這里有三部分原因：

首先，養(yǎng)老制度有待完善。目前，由國(guó)家主導(dǎo)建立的第一支柱——基本養(yǎng)老保險(xiǎn)約占養(yǎng)老儲(chǔ)備的80%，但投資收益相對(duì)偏低缺乏保值增值的能力;第二支柱——由企業(yè)層面建立的企業(yè)年金養(yǎng)老儲(chǔ)備雖收益較高(有些年金計(jì)劃過去數(shù)年年化收益達(dá)到8%)，但基金總量不夠，目前僅有8000多億元，能覆蓋的企業(yè)與人群也不多。截至2014年底，企業(yè)年金僅覆蓋0.3%的企業(yè)和7%的基本養(yǎng)老參保職工;以個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主的第三支柱，也還沒有發(fā)展起來。

其次，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老模式有待轉(zhuǎn)變。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老模式依然延續(xù)儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老，尚未轉(zhuǎn)化成投資型養(yǎng)老。而國(guó)際上養(yǎng)老金儲(chǔ)備不僅靠繳費(fèi)，還比較倚重投資增值。美國(guó)養(yǎng)老金增值有個(gè)“10：30：60法則”，即在一定條件下，美國(guó)人領(lǐng)取的100美元退休金里，個(gè)人繳費(fèi)僅占10%，剩余30%與60%的資金，來自退休前、后的投資收益。根據(jù)美國(guó)這個(gè)法則，我們初步測(cè)算了中國(guó)的情況，如果中國(guó)一個(gè)儲(chǔ)戶自25歲開始建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，每月繳納工資的8%，年收益率6%，60歲領(lǐng)取到80歲——這些數(shù)據(jù)在中國(guó)目前實(shí)現(xiàn)都是可行的，則有個(gè)中國(guó)式的20：35：45法則，即100元退休金中，他只需繳納20元，退休前有35元的增值，退休后有45元的增值。

第三，商業(yè)機(jī)構(gòu)的作用有待挖掘。國(guó)際比較流行的養(yǎng)老儲(chǔ)備商業(yè)運(yùn)作模式，比如美國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)的90%份額由商業(yè)公司運(yùn)作，但在中國(guó)，這個(gè)占比僅有10%。如果換個(gè)角度從投資回報(bào)率考察，商業(yè)公司在養(yǎng)老金運(yùn)作的投資回報(bào)率也相對(duì)較高，過去數(shù)十年，美國(guó)商業(yè)公司提供年化8%以上的養(yǎng)老金投資回報(bào)率，中國(guó)企業(yè)年金近八年的年均回報(bào)率也達(dá)到了8.58%的水平，顯著高于近八年平均通貨膨脹水平3.24%，體現(xiàn)出了良好的保值增值能力。

《21世紀(jì)》：面對(duì)國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金儲(chǔ)備模式不夠完善的發(fā)展瓶頸，商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司能從中抓住哪些機(jī)遇?

杜永茂：近年，國(guó)家相關(guān)部門已經(jīng)采取了很多措施，完善國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金儲(chǔ)備體系。其中包括做好三大支柱的頂層設(shè)計(jì)：改革第一支柱個(gè)人賬戶，促進(jìn)基本養(yǎng)老結(jié)余資金市場(chǎng)化投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)保值增值;推動(dòng)第二支柱范圍擴(kuò)大，降低準(zhǔn)入門檻，推進(jìn)事業(yè)單位的職業(yè)年金制度建立;在支持個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展方面，我們也期待相關(guān)部門能夠盡快出臺(tái)個(gè)人稅延保險(xiǎn)政策，建立類似于“美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老賬戶”的個(gè)人稅延賬戶。

目前，要健全國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金儲(chǔ)備體系，還在于觀念的轉(zhuǎn)變，即儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老向投資型養(yǎng)老的轉(zhuǎn)變。此前，全國(guó)社保基金已有不少資金通過市場(chǎng)化手段委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)管理，近期基本養(yǎng)老資金結(jié)余也將采用市場(chǎng)化投資，這都是為了提高養(yǎng)老金的投資回報(bào)率。

有位養(yǎng)老專家曾和我提過，如果基本養(yǎng)老結(jié)余額，過去6年都是通過商業(yè)機(jī)構(gòu)做投資運(yùn)作，假設(shè)年化收益達(dá)到8%，那么基本養(yǎng)老資金過去6年的結(jié)余資金不是2.4萬億元，而是3.58萬億元。我對(duì)這個(gè)數(shù)字比較認(rèn)同，也意識(shí)到投資型養(yǎng)老的資產(chǎn)增值太重要了。

當(dāng)然，商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司在其中也能發(fā)揮不小的作用。如果將政府與商業(yè)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老服務(wù)進(jìn)行比較，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣現(xiàn)象：商業(yè)機(jī)構(gòu)與個(gè)人民生賬戶間屬于客戶關(guān)系，政府和個(gè)人民生賬戶更像是管理和被管理的關(guān)系，兩者存在著效率性、便利性、增值性的不少差異。

其實(shí)，縱觀世界養(yǎng)老儲(chǔ)備的發(fā)展模式，一是美國(guó)的市場(chǎng)化運(yùn)作模式，二是拉美國(guó)家的政府推動(dòng)模式，但兩者共同的特點(diǎn)，都是強(qiáng)調(diào)商業(yè)機(jī)構(gòu)是養(yǎng)老金積累儲(chǔ)備的運(yùn)作主體。

此前，我們結(jié)合中國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)備的缺口建立了一個(gè)模型，這個(gè)模型的前提是未來前十年，儲(chǔ)蓄中10%轉(zhuǎn)化為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，并以年均20%的速度增長(zhǎng)，年回報(bào)率6%，則前十年個(gè)人養(yǎng)老賬戶儲(chǔ)備將達(dá)到37萬億;再到后十年，假設(shè)個(gè)人養(yǎng)老賬戶資金以5%的速度增長(zhǎng)，年回報(bào)率為4%，則20年后將達(dá)到91萬億。這些假設(shè)，在當(dāng)前中國(guó)國(guó)情下是可以實(shí)現(xiàn)的，我們也是根據(jù)目前中國(guó)的現(xiàn)狀設(shè)計(jì)的。當(dāng)然，這個(gè)模型能否兌現(xiàn)為事實(shí)，也取決于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的建立速度。

未來5年職業(yè)年金規(guī)模或超企業(yè)年金

《21世紀(jì)》：保險(xiǎn)新“國(guó)十條”的出臺(tái)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將迎來哪些發(fā)展機(jī)遇，能在多大限度內(nèi)推動(dòng)養(yǎng)老金儲(chǔ)備體系的完善?

杜永茂：在保險(xiǎn)新“國(guó)十條”出臺(tái)當(dāng)天，我特別興奮，因?yàn)樾?ldquo;國(guó)十條”賦予保險(xiǎn)業(yè)一個(gè)新的發(fā)展使命，明確保險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段，是社會(huì)文明水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、社會(huì)治理能力的重要標(biāo)志。

可以這么說，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)加快發(fā)展，已經(jīng)從行業(yè)意愿上升到國(guó)家意志，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體布局中的重要一環(huán)。

按照我對(duì)新國(guó)十條相關(guān)條款的理解，未來保險(xiǎn)公司將在社會(huì)保障體系構(gòu)成方面扮演更重要的角色，不但可以投資興辦養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康服務(wù)機(jī)構(gòu)，還能參與養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦服務(wù)，提供個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

具體而言，我主要總結(jié)了養(yǎng)老險(xiǎn)公司的七大發(fā)展機(jī)會(huì)，做大做強(qiáng)養(yǎng)老體系第二支柱——企業(yè)年金業(yè)務(wù);全面參與第二支柱職業(yè)年金管理;牢牢抓住第一支柱基本養(yǎng)老金投資管理機(jī)會(huì);適時(shí)參與全國(guó)保險(xiǎn)保障基金投資管理;有效拓展第三支柱個(gè)人延稅養(yǎng)老管理;逐步經(jīng)辦養(yǎng)老、醫(yī)保業(yè)務(wù)管理;投資涉足養(yǎng)老健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

《21世紀(jì)》：你對(duì)職業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展的青睞度，似乎高于企業(yè)年金?

杜永茂：我個(gè)人認(rèn)為，未來5年職業(yè)年金資金規(guī)?？赡軙?huì)超過企業(yè)年金。

無論是企業(yè)年金還是職業(yè)年金，其實(shí)都是基于國(guó)家稅收優(yōu)惠的補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度，由個(gè)人和企業(yè)/機(jī)關(guān)單位共同繳費(fèi)累積而成。但相比而言，企業(yè)年金繳費(fèi)比例仍然偏低，目前通行的繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)5%、個(gè)人1.25%。在實(shí)際操作過程，很多企業(yè)員工繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)甚至達(dá)不到這個(gè)水準(zhǔn)。反而是今年醞釀啟動(dòng)的機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金屬于強(qiáng)制性，是足額繳付的，即單位繳費(fèi)比例8%，個(gè)人繳費(fèi)比例4%，這有利于提升企業(yè)員工福利水平，推動(dòng)職業(yè)年金能更快地發(fā)展。

不過，企業(yè)年金能發(fā)展多快，主要取決于政策的支持力度。目前，建立企業(yè)年金的準(zhǔn)入門檻較高，必須是已經(jīng)交納社保且持續(xù)三年盈利的企業(yè)，還需要通過員工同意等，無形間加大了建立企業(yè)年金的難度;此外，在歐美國(guó)家，企業(yè)年金都是企業(yè)強(qiáng)制繳付的，國(guó)內(nèi)企業(yè)屬于自愿繳付，某種程度限制了企業(yè)年金的增長(zhǎng)速度。

但總體而言，如果企業(yè)建立企業(yè)年金準(zhǔn)入門檻能夠降下來，比如某些尚未盈利的、發(fā)展前景良好的新興戰(zhàn)略企業(yè)被允許設(shè)立企業(yè)年金，勢(shì)必會(huì)推動(dòng)這項(xiàng)業(yè)務(wù)更快速度地發(fā)展。

《21世紀(jì)》：目前，相關(guān)部門正在積極推動(dòng)職業(yè)年金制度的設(shè)立，養(yǎng)老險(xiǎn)公司該如何抓住這塊新業(yè)務(wù)，又會(huì)面臨哪些挑戰(zhàn)?

杜永茂：保險(xiǎn)公司面臨的挑戰(zhàn)主要有四點(diǎn)，如何處理好職業(yè)年金基金投資安全性、長(zhǎng)期性、收益性、流動(dòng)性之間的平衡;如何確保職業(yè)年金服務(wù)專業(yè)性、時(shí)效性、廣泛性和服務(wù)質(zhì)量;如何應(yīng)對(duì)完全市場(chǎng)化管理人選擇之間的激烈競(jìng)爭(zhēng);和如何處理好低管理費(fèi)收入與高服務(wù)質(zhì)量之間的平衡。

我個(gè)人建議，職業(yè)年金首先應(yīng)明確省級(jí)集中統(tǒng)籌管理;其次是充分發(fā)揮法人受托機(jī)構(gòu)的專業(yè)作用;各地應(yīng)適度控制職業(yè)年金計(jì)劃建立數(shù)量，避免市場(chǎng)無序競(jìng)爭(zhēng);最后是完善全額撥款單位的繳費(fèi)空賬記實(shí)機(jī)制。

對(duì)養(yǎng)老險(xiǎn)公司而言，職業(yè)年金作為機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的重要配套政策，預(yù)計(jì)未來每年市場(chǎng)增量1500億左右;同時(shí)養(yǎng)老險(xiǎn)公司還可以二次開發(fā)“業(yè)務(wù)”，比如政策明確機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工申請(qǐng)辦理待遇領(lǐng)取時(shí)，保險(xiǎn)公司可以適時(shí)推薦他選擇一次性用于購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品;此外商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司還可以開發(fā)契約型生命年金、變額年金等保險(xiǎn)產(chǎn)品，承接管理領(lǐng)取期的職業(yè)年金，進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)公司專業(yè)價(jià)值，提升職工退休生活保障。

《21世紀(jì)》：近日有媒體報(bào)道，行業(yè)內(nèi)正在研究討論調(diào)整養(yǎng)老險(xiǎn)公司保費(fèi)收入與資產(chǎn)管理規(guī)模統(tǒng)計(jì)口徑的可行性，你如何看待這將給養(yǎng)老險(xiǎn)公司帶來的變革?

杜永茂：我們已經(jīng)關(guān)注到相關(guān)報(bào)道。應(yīng)該說，這有助于更全面地反映養(yǎng)老險(xiǎn)公司真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況與社會(huì)價(jià)值。近年，不少養(yǎng)老險(xiǎn)公司都開始向養(yǎng)老資產(chǎn)保障管理轉(zhuǎn)型，涉足養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)資金委托管理、養(yǎng)老金產(chǎn)品、第三方資產(chǎn)委托管理等資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)，比如平安養(yǎng)老險(xiǎn)去年累計(jì)資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到300億，今年預(yù)計(jì)達(dá)500億。因此，我們期待未來創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展能進(jìn)一步體現(xiàn)公司的實(shí)力及多元化發(fā)展。

應(yīng)該說，養(yǎng)老險(xiǎn)公司與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司的不同之處，在于前者具有更寬泛的養(yǎng)老資產(chǎn)管理資質(zhì)，只有其管理的所有資產(chǎn)全部進(jìn)行披露，才能更全面地反映養(yǎng)老險(xiǎn)公司的真正經(jīng)營(yíng)狀況。

其實(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)保障、第三方資金委托管理、保險(xiǎn)資金委托管理等新型業(yè)務(wù)具備的保值增值屬性與投連險(xiǎn)的投資部分非常類似，只是在產(chǎn)品法律屬性方面有契約型與信托型之分，且養(yǎng)老險(xiǎn)公司其他養(yǎng)老資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的繳費(fèi)，也與投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)性質(zhì)類似，可以作為衡量一家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)規(guī)模的重要指標(biāo)。

目前，我們也在耐心等待相關(guān)部門出臺(tái)相關(guān)具體政策。

向企業(yè)項(xiàng)下個(gè)人客戶挖潛

《21世紀(jì)》：隨著新國(guó)十條、職業(yè)年金制度等利好政策的逐步頒布，平安養(yǎng)老險(xiǎn)是否在戰(zhàn)略上有所調(diào)整?

杜永茂：新“國(guó)十條”明確提出“把商業(yè)保險(xiǎn)建成社會(huì)保障體系的重要支柱、鼓勵(lì)符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等投資興辦養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康服務(wù)業(yè)機(jī)構(gòu)、積極探索推進(jìn)具有資質(zhì)的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展各類養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦服務(wù)，提升社會(huì)管理效率”，這些政策內(nèi)容為養(yǎng)老醫(yī)保領(lǐng)域賦予更多的使命。

站在新的歷史起點(diǎn)上規(guī)劃未來，平安養(yǎng)老險(xiǎn)調(diào)整戰(zhàn)略定位為“中國(guó)領(lǐng)先的養(yǎng)老資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與民生福利保障服務(wù)提供商”;推動(dòng)三大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，即由單一的年金經(jīng)營(yíng)，向以年金為主體的養(yǎng)老資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變;由傳統(tǒng)的企業(yè)團(tuán)體保險(xiǎn)，向團(tuán)體保險(xiǎn)和政府醫(yī)保配套服務(wù)方向轉(zhuǎn)變;由現(xiàn)有的企業(yè)為主的團(tuán)體客戶經(jīng)營(yíng)，向企業(yè)項(xiàng)下的個(gè)人客戶服務(wù)方向轉(zhuǎn)變。

《21世紀(jì)》：近年，互聯(lián)網(wǎng)與金融大有加速融合之勢(shì)，但養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)與“互聯(lián)網(wǎng)+”的融合步伐，似乎慢了一拍，平安養(yǎng)老險(xiǎn)向企業(yè)項(xiàng)下的個(gè)人客戶服務(wù)方向轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略如何銜接?

杜永茂：平安養(yǎng)老的核心戰(zhàn)略，除了企業(yè)、政府業(yè)務(wù)外，我們將利用移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)開展企業(yè)項(xiàng)下的個(gè)人業(yè)務(wù)。在平安養(yǎng)老內(nèi)部，這被稱為“養(yǎng)老業(yè)務(wù)的B2B2C”。

目前，平安養(yǎng)老正積極應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式及業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造升級(jí)，拓展客戶接觸場(chǎng)景，提升銷售及服務(wù)的便捷性，實(shí)現(xiàn)從單純的線下銷售模式向O2O經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。尤其在大病業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，平安養(yǎng)老也在開發(fā)接入互聯(lián)網(wǎng)屬性的管理服務(wù)系統(tǒng)，以達(dá)到“降低醫(yī)療成本、提升服務(wù)體驗(yàn)、提高民生保障”的目標(biāo)。

與此同時(shí)，我們也與平安集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，研發(fā)基于特定消費(fèi)場(chǎng)景的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)產(chǎn)品營(yíng)銷模式的轉(zhuǎn)型，激活存量個(gè)人客戶。

這種合作，一方面能幫助我們以更低成本獲客，另一方面也是我們切入個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)的突破口。長(zhǎng)期以來，平安養(yǎng)老一直被視為B2B對(duì)公的保險(xiǎn)公司，離個(gè)人客戶似乎很遠(yuǎn)，但通過互聯(lián)網(wǎng)，我們與個(gè)人客戶的距離正在迅速拉近，為我們落實(shí)B2B2C戰(zhàn)略提供很好的環(huán)境。

《21世紀(jì)》：去年平安養(yǎng)老險(xiǎn)主導(dǎo)的組合投資年化回報(bào)達(dá)到8.77%，隨著今年股市大幅沖高回落，平安養(yǎng)老在大類資產(chǎn)配置方面做了如何調(diào)整?

杜永茂：我們上半年收益率為8.45%，經(jīng)過近期市場(chǎng)波動(dòng)后，目前整體收益率仍超過9%。

無可否認(rèn)，這輪股市回調(diào)的確考驗(yàn)我們的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。我記得在股市回調(diào)前，我們的股票持倉占比基本處于市場(chǎng)中等位置，但當(dāng)風(fēng)控部門察覺股市將要出現(xiàn)大幅回調(diào)跡象，就立即組織風(fēng)控部門與交易部門討論對(duì)策，趕緊降低股票持倉，雖然業(yè)績(jī)有所回撤，但收益整體還是比較理想，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

就大類資產(chǎn)配置角度而言，當(dāng)前平安養(yǎng)老險(xiǎn)大部分資產(chǎn)都配置在固定收益類品種，主要是投資AA評(píng)級(jí)(含)及以上，非標(biāo)AA+(含)及以上的債券品種，以及其他固定收益類另類資產(chǎn)，確保固定收益類投資每年能提供6%以上的投資回報(bào)。

在貨幣資產(chǎn)類配置方面，我們?cè)跐M足投資要求的情況下靈活保持配置比例，確保符合政策規(guī)定。