養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨的嚴(yán)峻問題雖然新的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已經(jīng)過十幾年的改革和建設(shè)，取得相當(dāng)成就，但面臨中國日益加劇的老齡化、制度轉(zhuǎn)軌遺留的歷史欠賬以及中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的諸多問題，新型的養(yǎng)老保險(xiǎn)仍有許多重大的、急需破解的問題。

(一)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面仍然狹窄

近年來，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)施范圍不斷擴(kuò)大，其中，國有企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，城鎮(zhèn)集體企業(yè)覆蓋率為75．39%，但其他經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)僅為17%，還有很多外商投資企業(yè)和民營企業(yè)未參保[3]。雖然各級(jí)政府重點(diǎn)抓“擴(kuò)覆”工作，但離全覆蓋的目標(biāo)仍有距離。截至2010年底，參加城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為2．57億人(含農(nóng)民工參保人員3000多萬)，參加新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)農(nóng)民人數(shù)為1．03億人。這樣，參加各種養(yǎng)老保險(xiǎn)的總?cè)藬?shù)為3．6億人，僅占當(dāng)年全部20歲以上人口總數(shù)的36．7%，也就是說，養(yǎng)老保險(xiǎn)全國的覆蓋率只有大約30%多。這樣的覆蓋率顯然不能發(fā)揮社會(huì)保障的保障功能，也不能適合我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要。2009年開始試點(diǎn)的新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和2011年開展試點(diǎn)城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)任務(wù)艱巨，特別是如何保量又保質(zhì)，需要好好實(shí)踐。比如，由于繳費(fèi)負(fù)擔(dān)過重，各地已經(jīng)參保的靈活就業(yè)人員退保情況就較為嚴(yán)重。

(二)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金統(tǒng)籌層次較低

由于十年“文革”動(dòng)亂，養(yǎng)老保險(xiǎn)淪為企業(yè)保險(xiǎn)的歷史原因，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)的統(tǒng)籌層次至今依然很低。就全國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的進(jìn)展情況看，少數(shù)省份實(shí)行了省級(jí)調(diào)劑金制，但調(diào)劑的比例和數(shù)額極為有限，大部分省、市、縣仍實(shí)行分級(jí)統(tǒng)籌。這樣帶來諸多問題:養(yǎng)老保險(xiǎn)基金抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力脆弱，很容易造成養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的流失;養(yǎng)老保險(xiǎn)跨地區(qū)關(guān)系轉(zhuǎn)續(xù)以及領(lǐng)取不便;不利于建立全國統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)制度。

另外，養(yǎng)老費(fèi)用畸輕畸重還會(huì)加劇區(qū)域發(fā)展差距。如2010年廣東一個(gè)省就有3000多億的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余，可有的省份卻基本沒有結(jié)余，年年都有缺口，需要中央補(bǔ)貼。一般來說，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，財(cái)政實(shí)力較為雄厚，再加上流動(dòng)人口多，他們的養(yǎng)老金就多，因?yàn)榱鲃?dòng)人口不在那里養(yǎng)老，光在那里繳費(fèi)做貢獻(xiàn)了。而人口輸出大省就倒霉了，這些省剩下的不是小孩就是老人，青年人都到外頭打工去了，錢都貢獻(xiàn)給外省了，但對(duì)本省的老人是要支付養(yǎng)老金的，從而造成收入少、支出多。所以養(yǎng)老金數(shù)量跟人口分布的空間和流動(dòng)是有關(guān)系的，而人口流動(dòng)又受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響。

流動(dòng)人口聚集的地區(qū)，往往是發(fā)達(dá)地區(qū)。于是造成了惡性循環(huán)，越來越不平衡。越富的地方養(yǎng)老金越多，越窮的地方養(yǎng)老金越少，越富的地方經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，越窮的地方經(jīng)濟(jì)就越落后。

(三)轉(zhuǎn)制造成巨大的隱性債務(wù)以及養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶“空賬”運(yùn)轉(zhuǎn)問題

為應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰，我國政府1997年決定把長期實(shí)行的現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的新的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，這就出現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)的隱性債務(wù)問題。所謂隱性債務(wù)，是指在養(yǎng)老金制度從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制或半基金積累制轉(zhuǎn)變過程中，由于已經(jīng)工作和退休的人員沒有過去的積累，而他們又必須按新制度領(lǐng)取養(yǎng)老金，那么他們應(yīng)得的，實(shí)際又沒有“積累”的那部分資金。隱性債務(wù)包括兩部分:一部分是應(yīng)繼續(xù)付給新制度實(shí)施前已離退休人員的離退休金總額;另一部分是新制度實(shí)施前參加工作、實(shí)施后退休的人員，在新制度實(shí)施前沒有積累的養(yǎng)老金總額。這兩部分債務(wù)的具體規(guī)模依賴于退休年齡、繳費(fèi)率和投資回報(bào)率等重要參數(shù)。根據(jù)中國養(yǎng)老保險(xiǎn)隱性債務(wù)課題組的推算，隱性債務(wù)最小為1．8萬億元，最大接近12萬億元。我國龐大的隱性債務(wù)將是懸在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度上方的“達(dá)摩克利斯之劍”。