無(wú)憂(yōu)保養(yǎng)老保險(xiǎn)早報(bào)：繼車(chē)險(xiǎn)后，商業(yè)保險(xiǎn)另一領(lǐng)域——養(yǎng)老保險(xiǎn)，迎來(lái)“改革時(shí)間”。近日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》，將從多個(gè)維度快速推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。作為養(yǎng)老保障制度的三大支柱之一，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展常年龜速行進(jìn)。如今不少限制得以打破，政策、資金運(yùn)用得到大力支持，必將促使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶這個(gè)萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)。

　　但需注意的是，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)目前認(rèn)知較低，行業(yè)短板明顯，作為百姓的“養(yǎng)老錢(qián)”，無(wú)論做何種創(chuàng)新，安全性都是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不可逾越的紅線(xiàn)。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)獲政策助力

　　養(yǎng)老金不僅可以當(dāng)退休保障，甚至可以像理財(cái)產(chǎn)品般種類(lèi)豐富、收益渠道眾多。隨著國(guó)家開(kāi)始推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展與改革，未來(lái)這一領(lǐng)域有望成為老百姓(47.07 -1.38%,診股)“老有所養(yǎng)”的關(guān)鍵抓手。

　　近日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，不僅提出加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的具體支持措施，對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的資金運(yùn)用方向也給予了明確引導(dǎo)與支持。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，也就是所謂的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，是以獲得養(yǎng)老金為主要目的的長(zhǎng)期人身險(xiǎn)。一位保險(xiǎn)專(zhuān)員解釋?zhuān)容^理想的、完善的養(yǎng)老保障制度，一般采取政府、企業(yè)、個(gè)人三方共同承擔(dān)養(yǎng)老責(zé)任。目前我國(guó)第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展成績(jī)較好，第二支柱企業(yè)年金參與率也相對(duì)穩(wěn)定。但第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則較為滯后，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系處于“瘸腿行走”的狀態(tài)。

　　當(dāng)前，中國(guó)人口老齡化的程度不斷加深，也讓社會(huì)養(yǎng)老正面臨巨大壓力。人社部發(fā)布的報(bào)告顯示，2016年我國(guó)已有三分之二的省份養(yǎng)老金當(dāng)期不夠發(fā)，需要財(cái)政補(bǔ)貼，養(yǎng)老保險(xiǎn)的人口撫養(yǎng)比也從5 1降低到2.8 1。而據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)65歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤瑢⒂涩F(xiàn)在的10%上升至18%左右。“照這個(gè)速度發(fā)展下去，養(yǎng)老保障體系有出現(xiàn)系統(tǒng)性問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是對(duì)未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展最為重要的支撐?！痹搶?zhuān)員表示。

　　面對(duì)短板，從“十三五”規(guī)劃綱要到國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》等文件，都對(duì)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提出了明確要求。此次《意見(jiàn)》的出臺(tái)，則更給予了支持與發(fā)展細(xì)節(jié)，為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的開(kāi)展，提供了具體的參考和借鑒。

　　一家保險(xiǎn)企業(yè)河南分公司部門(mén)負(fù)責(zé)人劉女士稱(chēng)，相比以往，“個(gè)性化、差異化”將成為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展方向，養(yǎng)老服務(wù)、保險(xiǎn)金使用等內(nèi)容也有了更多的擴(kuò)展領(lǐng)域?！啊兑庖?jiàn)》破除了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)很多顧慮與限制，去嘗試如以房養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老這類(lèi)創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老模式?！?/p>

　　值得注意的是，在《意見(jiàn)》中，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的呼之欲出，受到行業(yè)的普遍關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士表示，通過(guò)財(cái)稅政策的支持，將有力撬動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的市場(chǎng)發(fā)展。

　　“個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，等于是國(guó)家給予商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人一種稅收優(yōu)惠?！币晃欢悇?wù)人士解釋?zhuān)瑐€(gè)人稅收遞延的含義是，在繳費(fèi)和投資階段免稅，以此撬動(dòng)個(gè)人為養(yǎng)老提前儲(chǔ)蓄，直到其退休領(lǐng)取時(shí)再進(jìn)行征稅，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人激勵(lì)和政府稅收的平衡。

　　放在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)上，如果個(gè)人退休后以生存年金形式領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，按現(xiàn)行政策，生存年金作為“無(wú)賠款優(yōu)待收入”，將不作為個(gè)人的應(yīng)納稅額收入，領(lǐng)取階段無(wú)需納稅，等于是一種免稅。“如此將大大提升消費(fèi)者對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資熱情，從而刺激市場(chǎng)的培育與發(fā)展?！?/p>

　　6月23日，在國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席黃洪表示，當(dāng)前開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的時(shí)機(jī)和條件都基本成熟和具備，相關(guān)課題研究工作已經(jīng)完成。而從多個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)處也了解到，保險(xiǎn)公司正在等待稅延政策出臺(tái)，以此設(shè)置更為靈活的新養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品?！鞍凑諝W美國(guó)家的比例來(lái)看，要形成對(duì)養(yǎng)老保障體系的支撐作用，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)還有超過(guò)萬(wàn)億的缺口，如今國(guó)家的支持，必然使這個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)爆發(fā)?！?/p>

　　三大原因?qū)е露嗄昃徯?/p>

　　據(jù)了解，在我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，太平養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老、平安養(yǎng)老及泰康養(yǎng)老，承擔(dān)著養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)。年報(bào)顯示，在2016年，這四家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入共228.84億元，與人身險(xiǎn)行業(yè)整體保費(fèi)收入相比，業(yè)務(wù)占比較低。

　　為何我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)一直無(wú)法像一般財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等業(yè)務(wù)一樣高速發(fā)展?劉女士認(rèn)為，消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)知不足以及保險(xiǎn)公司專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)水平的欠缺，是造成行業(yè)龜速發(fā)展的主要原因。

　　“隨著中國(guó)社會(huì)進(jìn)入老齡化，社會(huì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求是巨大的，但目前商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上、定價(jià)等方面極其保守，無(wú)法滿(mǎn)足不同層次消費(fèi)者對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的多樣化需求?！眲⑴勘硎?。

　　她舉例，目前市面上的多數(shù)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，都集中于養(yǎng)老生活費(fèi)用保險(xiǎn)這一部分上，而且除了投資額、收益額、年限有所不同外，設(shè)計(jì)大同小異。一旦消費(fèi)者想要嫁接其他投資或收益需求，在市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有什么可選項(xiàng)。這導(dǎo)致保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)公司將風(fēng)險(xiǎn)集中在同一領(lǐng)域，“缺乏靈活、專(zhuān)業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，缺乏符合需求的有效供給來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)”。

　　造成這一現(xiàn)象的原因，在于從業(yè)機(jī)構(gòu)至今對(duì)產(chǎn)品投放后收益情況的不明確以及內(nèi)部基礎(chǔ)的欠缺。一家保險(xiǎn)公司理賠部人士坦言，由于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)續(xù)繳和領(lǐng)取期間較長(zhǎng)，既要考慮投保人的壽命風(fēng)險(xiǎn)，又要考慮經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)等因素的變化，對(duì)于模型和精算的要求很高。此外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投入不足，經(jīng)營(yíng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)性技術(shù)沒(méi)有足夠的人掌握和開(kāi)發(fā)?！俺斜ｆ湕l越長(zhǎng)，對(duì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)和算法的依賴(lài)越高，至少在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)這塊兒，人才是極度欠缺的?！彼硎?。

　　站在保險(xiǎn)公司來(lái)看，這種欠缺，也是一種現(xiàn)實(shí)無(wú)奈。多位保險(xiǎn)公司人士向反映，消費(fèi)者對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)認(rèn)知較少，部分消費(fèi)者一聽(tīng)說(shuō)累計(jì)投保需幾年或十幾年，就認(rèn)為過(guò)長(zhǎng)的投資周期會(huì)增大風(fēng)險(xiǎn);還有消費(fèi)者則因感覺(jué)投資收益不高，或不愿將錢(qián)長(zhǎng)期給予保險(xiǎn)公司，從而放棄購(gòu)買(mǎi)。

　　這種現(xiàn)象，也導(dǎo)致保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在商業(yè)養(yǎng)老市場(chǎng)的拓展，成本始終較高?！皩?duì)于公司來(lái)說(shuō)，目前保險(xiǎn)業(yè)整體產(chǎn)品收益都不錯(cuò)，難啃的商業(yè)養(yǎng)老自然會(huì)吸引力大打折扣，從而形成了‘你不愿買(mǎi)，我不愿賣(mài)’的惡性循環(huán)。”

　　而從市場(chǎng)培育的角度看，雖然我國(guó)人均GDP達(dá)到了8000美元，但其中低收入人口占據(jù)相當(dāng)部分比例，且這部分人普遍缺乏養(yǎng)老保險(xiǎn)保障。此外我國(guó)對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的運(yùn)用存在一些政策限制，這也抑制了市場(chǎng)的發(fā)展?！皬膰?guó)際上看，撬動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)，是需要稅收等政策的支持。所以在有效監(jiān)管下為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用打開(kāi)通路，來(lái)充分實(shí)現(xiàn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的保值與增值，這是吸引消費(fèi)者與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聚集這一市場(chǎng)的重要工作?！弊縿?chuàng)咨詢(xún)分析師張先生表示。

　　安全是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展底線(xiàn)

　　由于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)周期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，在保險(xiǎn)過(guò)程中，商業(yè)養(yǎng)老金的安全與否，是投保人最為關(guān)心的問(wèn)題。而保監(jiān)會(huì)也在近日強(qiáng)調(diào)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金與社?；鹨粯?，都是百姓的“養(yǎng)命錢(qián)”“活命錢(qián)”，必須確保這些資金安全可靠運(yùn)營(yíng)，這是各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)務(wù)必守住的底線(xiàn)。

　　“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)首先要有認(rèn)識(shí)，即商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的管理和運(yùn)用，不能像一般商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一樣，簡(jiǎn)單地要求高回報(bào)，因?yàn)楦呋貓?bào)就可能伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)?！焙幽媳１O(jiān)局一位人士表示，雖然此次對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，頂層打破了諸多限制，但是風(fēng)險(xiǎn)可控、資金安全穩(wěn)健，是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的首要考慮因素。為此，監(jiān)管層將對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)精算技術(shù)的水平、人才隊(duì)伍的儲(chǔ)備等核心內(nèi)容進(jìn)行強(qiáng)化要求，并對(duì)保險(xiǎn)公司的投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、償付能力以及股東可持續(xù)增資能力等情況進(jìn)行綜合評(píng)估，以此設(shè)定較高的準(zhǔn)入門(mén)檻。

　　而在商業(yè)養(yǎng)老金的資金運(yùn)用上，監(jiān)管層也將根據(jù)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的進(jìn)程，逐步制定一套有別于一般商業(yè)保險(xiǎn)運(yùn)用的規(guī)章制度，與一般商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)則共同作用，來(lái)起到監(jiān)管和堵漏的作用。

　　“在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金管理過(guò)程中，資產(chǎn)負(fù)債的匹配管理問(wèn)題，比起制度建設(shè)，更為保險(xiǎn)公司和監(jiān)管層所看重?！睆埾壬Q(chēng)。因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債導(dǎo)致社會(huì)問(wèn)題，不僅將對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和投保人造成嚴(yán)重影響，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的培育也將造成極其不利的影響。他透露，不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，目前正在大力加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的匹配管理的細(xì)化和設(shè)置，并對(duì)定量評(píng)估、定向評(píng)估以及壓力測(cè)試等內(nèi)容進(jìn)行全面完善?！拔磥?lái)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的運(yùn)用可能會(huì)出臺(tái)投資分級(jí)管理和限額管理機(jī)制，其目的都是為了強(qiáng)化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的安全性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警等能力。”張先生說(shuō)。

　　據(jù)上述河南保監(jiān)局人士介紹，目前保險(xiǎn)業(yè)與監(jiān)管層在資金使用、制度設(shè)置等方面已做了充分溝通并做好改革準(zhǔn)備。而相關(guān)部門(mén)也正在研究制定商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資支持政策，為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、投資重大項(xiàng)目、支持民生工程建設(shè)等提供綠色通道和優(yōu)先支持，促進(jìn)養(yǎng)老保障體系的“這條腿”能夠快速、健康的成長(zhǎng)?！斑@個(gè)市場(chǎng)足夠廣闊，但無(wú)論如何發(fā)展，其前提都在于安全和可控，這是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的紅線(xiàn)與底線(xiàn)?！痹撊耸空f(shuō)。

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