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    不少消費者表示，資本市場萎靡不振，現(xiàn)在不是買投連險的時機，也有不少投保者有了退保的念頭。那么，當(dāng)前市況下，到底應(yīng)該如何買投連險？

　　2008年1月以來，受美國次貸危機的延續(xù)影響，全球經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)放緩趨勢。今年來中國股市出現(xiàn)大幅下跌，上證綜指累計跌幅近一半；深受股市下跌的影響，開放式基金業(yè)績總體下滑嚴(yán)重，曾一度出現(xiàn)大面積基金跌破面值的情形。

　　與此同時，投連險賬戶也未能幸免于此番下跌行情，不同類型賬戶單位凈值均出現(xiàn)一定程度的負(fù)增長，各公司出現(xiàn)普跌之勢。除了貨幣型賬戶和少量債券型賬戶以外，絕大部分投連險賬戶在2008年上半年的收益率均為負(fù)值。

　　不少消費者表示，資本市場萎靡不振，現(xiàn)在不是買投連的時機，也有不少投保者有了退保的念頭，到底應(yīng)該如何買投連險？分紅險、萬能險收益率穩(wěn)定，相比投連險，更具有保障功能，在當(dāng)前階段是否更適合投資？為此，小編采訪了生命人壽資產(chǎn)管理中心總經(jīng)理嚴(yán)建紅，他所帶領(lǐng)的團隊在去年5月17日至10月18日期間，大盤同期上漲43％的背景下，其管理的“生命富泰贏家”的偏股型賬戶取得了52％的輝煌戰(zhàn)績。該投連險的進取型、平衡型、穩(wěn)健型三個賬戶收益在同類產(chǎn)品中全部排名第一。盡管今年以來證券市場在單邊快速下跌過程中，由于個別賬戶倉位未低到理想的位置，生命富泰贏家的排名有所下降，不過自2007年成立至今總體業(yè)績，仍然處于同業(yè)前列。

　　下跌是投資契機

　　嚴(yán)建紅表示，無論是與整體股市相比，還是與基金相比，投連險賬戶的整體跌幅則要低得多。這主要體現(xiàn)了投連險的產(chǎn)品設(shè)計的優(yōu)點。不同類型投連險賬戶在股票、債券和貨幣等不同資產(chǎn)中不同的投資配置比例，基本滿足了各類風(fēng)險偏好的投資者需求。以股票型投連賬戶為例，除70%左右的資金投資于股票市場以外，剩余部分資金可投資于包括債券和貨幣等與股市掛鉤并不緊密的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的收益變化一般會比股市的波動小，因此在一定程度上降低了單純投資股市所面臨的不確定性，在股市下滑的環(huán)境下，保證賬戶總體收益較好。

　　“在震蕩的市場中，投連險作為基金中的基金，依靠專業(yè)的投資研究和豐富的投資經(jīng)驗，較成功地分析判斷基金的優(yōu)劣，及時進行調(diào)整投資基金。一方面，投連賬戶收益受到下跌行情的牽連，另一方面，市場調(diào)整也促成了投連賬戶收益分化的格局。從積極的角度講，這是一個契機，投資者可以清楚直觀地判斷投連產(chǎn)品的優(yōu)劣，為后續(xù)的投資決策提供有力的依據(jù)?！眹?yán)建紅如是說。

　　投連是一場長跑

　　“投連產(chǎn)品的投資運作其實是場長跑?？陀^來講，無論是誰，都不可能總是第一名，我們一直有一個理念，就是保險公司的本源還是給客戶做長期的規(guī)劃，我們也希望客戶能夠?qū)⑼哆B險作為工具，把其中的一部分盈利拿出來去買一些關(guān)鍵性需求的保險產(chǎn)品，做好保障和健康規(guī)劃?！眹?yán)建紅強調(diào)。

　　雖然說投連險適合長期投資，但是不同的介入點，收益還是會相差很多。在這半年多的時間內(nèi)，股市縮水了近一半，目前情況下，很多人對于股市仍然不樂觀。在分紅險、萬能險和投資險三類投資型保險產(chǎn)品中，只有投連險的投資賬戶完全與資本市場掛鉤，可用于直接投資于股票、基金。客戶將“保費”全部或90％以上投入到投資賬戶，沒有本金保本或利率保底的功能，投資風(fēng)險完全由客戶承擔(dān)，這令很多人對于投連產(chǎn)品也望而卻步。為此，不少保險公司在產(chǎn)品上也有所調(diào)整。比如專注于投連的瑞泰人壽在成立4年多后，首次拓寬產(chǎn)品線，由原來單一銷售投連險產(chǎn)品到開發(fā)萬能保險。這是不是意味著現(xiàn)在不是買投連險的合適時機？

　　對此，嚴(yán)建紅表示，今年上半年，具有保底收益分紅險和萬能險對于很多投資者更具有吸引力，但是這不意味著投連險成了昨日黃花，投連險一直是生命理財規(guī)劃中的重要產(chǎn)品。在市場進入下降通道時，保險機構(gòu)作為專業(yè)的投資者，會采取相應(yīng)行動，但絕不是全部或者大規(guī)模調(diào)整資產(chǎn)配置、大量贖回股票型基金。

　　原因很簡單，首先是希望通過波段操作賺取更高收益，對于機構(gòu)投資者來說基本不可行。實際上，在投資界，這種試圖通過大額度調(diào)整資產(chǎn)配置來博取更好的業(yè)績的做法，成功的概率從來都非常之低。相反，一旦判斷失誤，損失無可彌補。其次，這種試圖本質(zhì)上是典型的短期投資行為，或者說是投機，它實際上根本違背了投連賬戶長期投資的原則和契約關(guān)系。我們一直教育投資者要長期投資，我們作為專業(yè)的投資機構(gòu)當(dāng)然更要遵守長期投資的信念。

　　復(fù)利收益可觀

　　對于投資者而言，嚴(yán)建紅建議，還是將資金交給專業(yè)的機構(gòu)進行打理更為高效。美國人直接投資股票占其家庭資產(chǎn)比例從上世紀(jì)70年代35%下降到15%，而共同基金從當(dāng)時的不到1%上升到15%以上。而養(yǎng)老基金占家庭資產(chǎn)比重從10%上升到35%以上。

　　“市場何時見底，誰也預(yù)測不準(zhǔn)，但是在下跌時買投連險往往比在高點買收益更大，對于投連險產(chǎn)品我們更加建議期交，一方面這可以規(guī)避大盤繼續(xù)下跌的風(fēng)險，另一方面復(fù)利帶來的收益往往出乎很多人意料。比如在25歲時以5萬元進行投資，以后每年定期投入5萬元，資產(chǎn)長期平均回報率為10%，25年以后即50歲時，如果一直平穩(wěn)增長，資產(chǎn)總額將達(dá)到541萬元。如果在開始直到中間階段的前半程部分遇到大跌，最終反而能超額完成財務(wù)目標(biāo)，最高可達(dá)913萬元（第一年遇到大跌），而在后半生尤其是最后階段如果遇到大跌，將造成重大的損失，最低只有432萬元。

　　需要提醒的是，我們在做生命理財規(guī)劃應(yīng)該在前半程更趨進取，后半程更趨謹(jǐn)慎。退休前應(yīng)該盡量持有風(fēng)險較低的資產(chǎn)，以避免遭遇大跌的風(fēng)險。“嚴(yán)建紅提醒。

　　當(dāng)小編問及投連險設(shè)計的一大特點就是投資資金在賬戶之間可以自由轉(zhuǎn)換，投保者在轉(zhuǎn)換賬戶中需要注意些什么時，嚴(yán)建紅表示，目前，保險公司在一個保單年度內(nèi)都設(shè)定有一定數(shù)量的免費轉(zhuǎn)換次數(shù)，這為投資者根據(jù)市場走勢調(diào)整投資提供了便利，但我們并不鼓勵客戶在下跌的時候進行頻繁賬戶轉(zhuǎn)換，控制風(fēng)險是專業(yè)機構(gòu)的事，投保者要做的是在選擇投連產(chǎn)品初期比較投連險提供的賬戶類型是否豐富，投資能力是否平均等問題。

　　眾所周知，社保斷繳的風(fēng)險非常大，會影響到醫(yī)保就醫(yī)、買房、搖號、子女入學(xué)諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認(rèn)證成了評價社保服務(wù)業(yè)的首要因素。無憂保自成立以來，專注個體社保和公積金服務(wù)，五大優(yōu)勢六大保障確保社保繳納無憂，安全無憂，調(diào)基無憂，資金無憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。