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　　中國變額年金“生逢其時”

　　“現(xiàn)在可以說是將變額年金引入中國市場的最佳時機?！弊鳛樵谥袊准彝瞥鲎冾~年金的公司負責人，馬哲明認為，該類產(chǎn)品很適合目前中國個人投資者的需求，“通脹壓力高企、資本市場動蕩、逐年提升的人均壽命預期、不斷攀升的生活成本等因素，都對消費者財務規(guī)劃提出了更高要求，變額年金產(chǎn)品既保證本金100%安全，又能為投資人帶來更多的增值潛能，是個不錯的中長期理財工具?！?/p>

　　據(jù)馬哲明介紹，早在1952年，變額年金保險就由美國教師保險和年金協(xié)會(TIAA)設計出來，并迅速推廣開來。進入21世紀，美國保險市場變額年金的銷售額占年金產(chǎn)品銷售總額的60%以上。在2008年金融危機的前10年，美國變額年金保險保費收入保持了近17%的年均增長速度。

　　“作為偏向投資功能的一款創(chuàng)新保險產(chǎn)品，我們認為，現(xiàn)在中國資本市場正處于較低位置，也是我們建倉的一個良好時機?！瘪R哲明及其投資團隊對在“熊市”開賣變額年金險，顯得很有信心。

　　利用內(nèi)部對沖模式保證保本

　　類似于投連險，投保者購買變額年金后，所有保費在扣除初始費用后會進入個人投資賬戶，交由保險公司運作。

　　金盛“保得盈”為客戶設置了一個名為“和諧”的投資賬戶。該賬戶奉行穩(wěn)健長期投資原則，該賬戶在權(quán)益類、固定資產(chǎn)類、流動資產(chǎn)三大類資產(chǎn)的配置上限分別為25%、65%和10%。這跟金盛旗下的投連險穩(wěn)健賬戶風格接近，但風險更加小。過去9年，金盛穩(wěn)健賬戶的年平均收益率9.2%。

　　相比較投連險，變額年金“滿期100%本金安全保證”的特點頗受人關(guān)注。

　　“為了實現(xiàn)保本，我們公司在為客戶設立投資賬戶的同時，會配備一份與賬戶價值相等的7年期歐式看跌期權(quán)，即按照資產(chǎn)負債匹配的原則，通過調(diào)整投資賬戶和國債賬戶的比例來達到保本和對沖的目的。因此客戶的保本權(quán)利對金盛來說體現(xiàn)為負債。即便7年后客戶的投資賬戶價值低于本金時，客戶也可行權(quán)拿回本金，而虧損由保險公司承擔。”馬哲明介紹道，為了實現(xiàn)變額年金賬戶保本，采用的是內(nèi)部對沖管理模式。公司主要是利用外資股東安盛在全球的對沖服務公司平臺，依靠這個內(nèi)部全球平臺進行內(nèi)部對沖。公司通過模擬期權(quán)價值，計算出權(quán)益類和固定資產(chǎn)類資產(chǎn)的動態(tài)組合，從而幫助客戶實現(xiàn)投資收益的最優(yōu)化，當市場下行則會迅速將資金轉(zhuǎn)移到安全的國債配置。

　　產(chǎn)品期限“可跨越”一個牛熊周期

　　此外，此次金盛“保得盈”變額年金保險產(chǎn)品期限設置為7年，這一點也引起了小編的關(guān)注。

　　“我們認為，7年已經(jīng)差不多可以涵蓋一個牛熊周期的運作期限，同時，7年的運作期是保監(jiān)會規(guī)定的變額年金最短的期間。這個時間段也能比較好地匹配客戶的退休及其他中期理財規(guī)劃需求?！瘪R哲明解釋道：“當然，在后續(xù)的產(chǎn)品研發(fā)過程中，我們肯定還會推出10年甚至更長時間期限的變額年金產(chǎn)品，以便更好地滿足不同人群的中長期資產(chǎn)配置需求?！?/p>

　　馬哲明同時給本刊讀者支招說：“首款變額年金產(chǎn)品的期限雖然設置為7年，但滿期后，還有多種時間期限的年金轉(zhuǎn)換選擇權(quán)。如果為了滿足自身退休后每月或每年領取一筆補充養(yǎng)老金的需要，完全可以在滿期后將該產(chǎn)品投資賬戶資金轉(zhuǎn)為年金化領取模式，而不是一次性贖回?！?/p>

　　眾所周知，社保斷繳的風險非常大，會影響到醫(yī)保就醫(yī)、買房、搖號、子女入學諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認證成了評價社保服務業(yè)的首要因素。無憂保自成立以來，專注個體社保和公積金服務，五大優(yōu)勢六大保障確保社保繳納無憂，安全無憂，調(diào)基無憂，資金無憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。