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　　萬能險(xiǎn)，是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、非約束性的壽險(xiǎn)，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用，投保人可以根據(jù)人生不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。

　　萬能險(xiǎn)的“萬能”——調(diào)節(jié)保障和投資比例

　　在萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)方式下，投保人繳納的保險(xiǎn)費(fèi)分為兩部分，一部分是用來保險(xiǎn)的，一部分是用來投資的，投資部分的錢可以由消費(fèi)者自主選擇是否轉(zhuǎn)換為保險(xiǎn)的，這種轉(zhuǎn)換可能表現(xiàn)為改變繳費(fèi)方式、繳費(fèi)期間、保險(xiǎn)金額等的調(diào)整。也就是說，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險(xiǎn)費(fèi)，并且任意提高或降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用就可以了。通過這種靈活轉(zhuǎn)換方式，投保人則可以直接參與由保險(xiǎn)公司為投保人建立的投資帳戶內(nèi)資金的投資活動(dòng)，將保單的價(jià)值與保險(xiǎn)公司獨(dú)立運(yùn)作的投保人投資帳戶資金的業(yè)績聯(lián)系起來。賬戶資金由保險(xiǎn)公司代為投資理財(cái)，投資利益上不封頂、下設(shè)最低保障利率。目前國內(nèi)市場上的萬能險(xiǎn)，最低保證收益率為1.75%。

　　萬能險(xiǎn)的收益評價(jià)

　　保險(xiǎn)公司公布的月度結(jié)算利率，是衡量萬能險(xiǎn)收益水平的重要指標(biāo)。萬能險(xiǎn)投資賬戶價(jià)值按月度結(jié)算利率復(fù)利滾存計(jì)算，實(shí)際年利率高于表面利率。而萬能投資賬戶的投資收益是影響萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率水平的主要因素。由于存在平滑金的機(jī)制，保險(xiǎn)公司公布的萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率波動(dòng)不大;但從長期分析，可以比較其收益狀況。大多數(shù)萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用很高，鼓勵(lì)投保人長期持有，因此市場上常拿三年期存款利率、五年期存款利率或者五年期國債這樣的長期理財(cái)產(chǎn)品與萬能險(xiǎn)進(jìn)行比較。

　　我們對財(cái)匯數(shù)據(jù)中統(tǒng)計(jì)的月度結(jié)算利率公布期滿1年的共計(jì)215只萬能險(xiǎn)的月度結(jié)算利率，進(jìn)行分析比較。

　　萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)一樣，為了保證收益的穩(wěn)定性，一般會(huì)設(shè)置儲(chǔ)備金、平滑各月度結(jié)算利率。從萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率的基本走勢來看，2006年9月至2008年3月，萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率隨資本市場走勢和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢一路攀升，并創(chuàng)造了2007年下半年最高達(dá)8%的月度結(jié)算利率水平。然而在2008年由美國次級債風(fēng)波引發(fā)的金融危機(jī)背景下，為了促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持高速增長，轟烈的四萬億計(jì)劃被推出，市場低利率時(shí)代來臨。萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率逐步下行，自2009年初起，大部分萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率不足4%。

　　對比三年期、五年期銀行存款利率水平來看，除2008年12月至2010年9月，萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率高于三年期、五年期銀行存款利率水平外，其余期間萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率均低于三年期、五年期銀行存款利率水平，萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率對市場收益水平的反映一般約滯后3個(gè)月。

　　值得注意的是，萬能險(xiǎn)月度結(jié)算利率是逐月公布、逐月福利滾存的，而三年期、五年期銀行存款利率的一般在儲(chǔ)蓄前已經(jīng)核準(zhǔn)，并在整個(gè)儲(chǔ)蓄期保持不變。當(dāng)利率上行時(shí)，萬能險(xiǎn)的理財(cái)收益水平較儲(chǔ)蓄產(chǎn)品更高。

　　眾所周知，社保斷繳的風(fēng)險(xiǎn)非常大，會(huì)影響到醫(yī)保就醫(yī)、買房、搖號、子女入學(xué)諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認(rèn)證成了評價(jià)社保服務(wù)業(yè)的首要因素。無憂保自成立以來，專注個(gè)體社保和公積金服務(wù)，五大優(yōu)勢六大保障確保社保繳納無憂，安全無憂，調(diào)基無憂，資金無憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。