無憂保早報(bào)：無憂保積極推進(jìn)個(gè)體社保的普及與宣傳，擴(kuò)大市場的布點(diǎn)與覆蓋，竭盡全力提供最為優(yōu)質(zhì)和便捷的服務(wù)，讓掃一掃三分鐘在線繳社保成為解決現(xiàn)實(shí)民生問題的有效方式。

　　本報(bào)記者 葉琪 北京報(bào)道

　　9月13日，這對曾任幸福人壽董事長的孟曉蘇而言是不平凡的一天。

　　這一天，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，提出要開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，即“以房養(yǎng)老”。作為這一模式的最早倡議者和積極推動(dòng)者，2003年，時(shí)任中房集團(tuán)總裁的孟曉蘇提出的《建立“反向抵押貸款”的壽險(xiǎn)服務(wù)》得到了溫家寶總理的批示，而10年后，這一建議終于被他的北大同窗李克強(qiáng)總理采納。

　　但這一政策空間的打開并沒有令大多數(shù)保險(xiǎn)（放心保）公司興奮起來?！安还苁潜ｋU(xiǎn)公司還是銀行，現(xiàn)階段都還不具備試點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)條件?！?月18日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長郝演蘇冷靜地對記者表示，此次“以房養(yǎng)老”的提出仍僅限于學(xué)術(shù)范疇，由于種種配套政策的不完善，距離真正的市場運(yùn)作還有很長的距離。

　　險(xiǎn)企有顧慮多觀望

　　10年來，保險(xiǎn)業(yè)對“以房養(yǎng)老”的模式始終望而卻步。

　　實(shí)際上，當(dāng)時(shí)保監(jiān)會(huì)對溫總理的批文反應(yīng)還算迅速。2003年8月，保監(jiān)會(huì)向國務(wù)院呈上《關(guān)于開辦“反向抵押貸款”有關(guān)問題的報(bào)告》，報(bào)告在肯定我國引入“反向抵押貸款”具有重要意義的同時(shí)也提出有三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)還需研究：一是房產(chǎn)價(jià)值的評估；二是投保人預(yù)期平均壽命的確定；三是財(cái)產(chǎn)權(quán)的處分問題。

　　正是這三個(gè)關(guān)鍵因素令保監(jiān)會(huì)頗為猶豫，沒說讓保險(xiǎn)公司做，但也沒說不做。雖然保監(jiān)會(huì)在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，將在調(diào)研后起草試點(diǎn)方案，并進(jìn)行論證，再報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施，但此后卻沒了音信。2006年，孟曉蘇創(chuàng)辦幸福人壽并擔(dān)任董事長，從一開始他的目的之一就是試水“以房養(yǎng)老”，但直到目前，公司仍沒有出現(xiàn)任何相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　“這種金融產(chǎn)品必須采取政府主導(dǎo)和市場結(jié)合的模式?！痹诤卵萏K看來，“以房養(yǎng)老”牽涉到金融業(yè)、社會(huì)保障、房地產(chǎn)等多個(gè)行業(yè)，需要管理層實(shí)施頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)籌規(guī)劃，僅憑保險(xiǎn)業(yè)是不可能有實(shí)質(zhì)性推動(dòng)的。

　　但值得注意的是，此次《意見》中對這一模式的明確提法是“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”，與之前的“以房自助養(yǎng)老”、“倒按揭”、“反向住房抵押貸款”等提法有所不同。“明確了產(chǎn)品的保險(xiǎn)屬性，將巨大的養(yǎng)老融資市場劃撥給保險(xiǎn)公司。”招商證券(600999,股吧)分析師羅毅認(rèn)為，由于保險(xiǎn)公司擁有依靠生命表定價(jià)的機(jī)制，以及自身已有客戶數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析，保險(xiǎn)公司對自有客戶采取“以房養(yǎng)老”或者“以保單養(yǎng)老”的服務(wù)提供方式比其他機(jī)構(gòu)擁有更準(zhǔn)確的定價(jià)權(quán)。

　　據(jù)民政部社會(huì)福利和慈善事業(yè)促進(jìn)司對此次《意見》的進(jìn)一步解釋，該試點(diǎn)將由保監(jiān)會(huì)牽頭，會(huì)同民政部等部門，計(jì)劃于2014年一季度出臺(tái)具體操作辦法和實(shí)施細(xì)則。

　　記者了解到，對我國發(fā)展住房反向抵押貸款的模式，目前國內(nèi)學(xué)界有兩種主流觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為商業(yè)銀行有多年經(jīng)營個(gè)人住房貸款的經(jīng)驗(yàn)，對開發(fā)與房地產(chǎn)有關(guān)的金融產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)豐富，且資金非常充裕，適合經(jīng)營該業(yè)務(wù)；第二種觀點(diǎn)認(rèn)為人壽保險(xiǎn)公司的長期資產(chǎn)占比較高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置更合理，且壽險(xiǎn)公司具有精算技術(shù)力量，具有經(jīng)營養(yǎng)老金的業(yè)務(wù)優(yōu)勢以及豐富的理賠經(jīng)驗(yàn)，更適合經(jīng)營該業(yè)務(wù)。如中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行(601988,股吧)業(yè)研究中心主任郭田勇就認(rèn)為，“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)成功的關(guān)鍵是金融機(jī)構(gòu)要能給老年人養(yǎng)老送終，解除老年人的后顧之憂，從這一點(diǎn)來看，保險(xiǎn)公司開展住房反向抵押業(yè)務(wù)比銀行更合適。

　　與保險(xiǎn)公司的觀望態(tài)度相比，雖然已有銀行試水“反向抵押貸款”，但實(shí)驗(yàn)的效果并不理想。2011年10月，中信銀行推出針對中老年人的專屬借記卡“信福年華”，規(guī)定凡年滿55周歲的中老年人或年滿18歲的法定贍養(yǎng)人以房產(chǎn)作為抵押，就可向銀行申請貸款用于養(yǎng)老，讓“以房養(yǎng)老”進(jìn)入可操作層面。

　　在孟曉蘇看來，中信銀行的這一產(chǎn)品已接近反向抵押貸款，但本質(zhì)上仍是銀行貸款：要求每月還息、到期償還本金，當(dāng)債務(wù)人到期不還貸款時(shí)作為違約處置房屋，且只貸第二套房，每月得款較少?！斑@已是銀行所能做的最大努力，真正引入反向抵押貸款還需要保險(xiǎn)業(yè)上手?！?/P>

　　市場容量1.25萬億

　　“以房養(yǎng)老”對保險(xiǎn)業(yè)并不是沒有吸引力。羅毅認(rèn)為，隨著1950年后生人步入老年，子女較少但房產(chǎn)較多的情況比較普遍，因此將部分房產(chǎn)用以養(yǎng)老支出是長期的轉(zhuǎn)化趨勢。另據(jù)華泰證券(601688,股吧)測算，如果參照美國反向抵押占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入比，我國反向抵押年發(fā)放額度約400億元，如按孤寡老人及失獨(dú)家庭數(shù)量測算，理論總?cè)萘考s1.25萬億元。

　　雖然郝演蘇認(rèn)為，土地所有權(quán)、房產(chǎn)評估、稅收等相關(guān)配套法律政策是目前保險(xiǎn)公司試點(diǎn)“以房養(yǎng)老”的最大現(xiàn)實(shí)障礙，但在技術(shù)上的障礙并不大，因此“如果有10%的潛在客戶，就有一定市場”。而根據(jù)孟曉蘇設(shè)想，養(yǎng)老房產(chǎn)反向抵押貸款應(yīng)該從失獨(dú)老人和無子女老人開始做起，這些人合計(jì)有2000萬，正好約占老人群體的10%。

　　“其實(shí)只要市場認(rèn)可，又能控制風(fēng)險(xiǎn)，這類業(yè)務(wù)的增量空間還是很大。之前也有公司進(jìn)行過市場調(diào)研，包括中國人壽(601628,股吧)，雖說當(dāng)時(shí)認(rèn)為市場環(huán)境不成熟，難以推行，但大家應(yīng)該都在一直關(guān)注相關(guān)政策的動(dòng)向?！币晃粯I(yè)內(nèi)精算人士對記者介紹，根據(jù)業(yè)內(nèi)研究者的精算模型，在保障保險(xiǎn)公司效益的前提下，這類產(chǎn)品無論采取躉領(lǐng)還是年金的形式領(lǐng)取，對需求方都有著較大的吸引力。

　　近來也有金融機(jī)構(gòu)聞風(fēng)而動(dòng)。日前有市場消息稱，上海銀行和建信人壽目前正聯(lián)手開發(fā)相關(guān)老年人住房反向抵押產(chǎn)品，上海銀行為主導(dǎo)，建信人壽則配合上海銀行在領(lǐng)取年金等產(chǎn)品設(shè)計(jì)上做好對接工作。該產(chǎn)品可能設(shè)計(jì)成固定期限領(lǐng)取、終身領(lǐng)取等多種方式，在老人去世后，可以選擇由金融機(jī)構(gòu)出售房產(chǎn)，所得用來償還貸款本息，也可以不出售房產(chǎn)，由其繼承人償還本息。

　　在相關(guān)研究者看來，由于住房反向抵押貸款合同時(shí)間跨度長達(dá)十幾年甚至更長，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)巨大，還要投入巨額的資金，因而壽險(xiǎn)公司推出此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)要謹(jǐn)慎，在數(shù)據(jù)和人才儲(chǔ)備方面做好充足的準(zhǔn)備，同時(shí)要加大相關(guān)機(jī)構(gòu)的合作力度，其中銀行和保險(xiǎn)合作的模式是比較合理和現(xiàn)實(shí)的方式。并且，壽險(xiǎn)公司推出的相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)是年金支付方式為主的非傳統(tǒng)型養(yǎng)老產(chǎn)品，而不同于商業(yè)銀行推出的商業(yè)貸款性質(zhì)的住房反向抵押貸款產(chǎn)品。

　　不過，郝演蘇對保險(xiǎn)業(yè)在精算技術(shù)上的優(yōu)勢并不太強(qiáng)調(diào)，他指出銀行也可以培育出一批類似保險(xiǎn)精算師的測算人群，“其實(shí)就算保險(xiǎn)公司做，也得成立專門的精算部門，這類業(yè)務(wù)最好由國家精算師負(fù)責(zé)”。他介紹，不少國家都有專門為政府服務(wù)的精算師體系，在養(yǎng)老金、社會(huì)保障等方面為政府相關(guān)部門提供精算咨詢服務(wù)。

　　此外，在相關(guān)配套政策中，養(yǎng)老金給付標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一是郝演蘇認(rèn)為的一大難題：我國各地房價(jià)差距懸殊，如果該業(yè)務(wù)在全國大范圍推行，如何突破這種空間限制？他指出，這就需要成立官方認(rèn)可的權(quán)威專業(yè)機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)房屋價(jià)值的評估，這樣既能照顧到老人的利益，也能保證金融機(jī)構(gòu)的合理收益。

無憂保的快速發(fā)展，是中國3億無法正常繳納社保勞動(dòng)力的迫切需求，也是政府的“互聯(lián)網(wǎng)+人社”的一次大膽嘗試。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動(dòng)力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515