無憂保早報(bào)：無憂保積極推進(jìn)個(gè)體社保的普及與宣傳，擴(kuò)大市場的布點(diǎn)與覆蓋，竭盡全力提供最為優(yōu)質(zhì)和便捷的服務(wù)，讓掃一掃三分鐘在線繳社保成為解決現(xiàn)實(shí)民生問題的有效方式。

　　“但存方寸地，留予子孫耕?！边@是記者針對(duì)不久前國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》中，提出的要開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)一說，從某離退休干部處聽到的回答。

　　顯然，對(duì)于大多數(shù)人群而言，對(duì)于明年可能試點(diǎn)的“以房養(yǎng)老”并不買賬。尤其對(duì)于老年人來說，將自己居住多年的房產(chǎn)抵押出去，而無法留給子女，這樣的現(xiàn)實(shí)，一下子難以接受。

　　不僅如此，向來市場嗅覺靈敏的金融機(jī)構(gòu)似乎也對(duì)這一信號(hào)并不感冒。在接受記者采訪的銀行和保險(xiǎn)（放心保）機(jī)構(gòu)中，幾乎口徑一致地表示出了些許的擔(dān)心。參與熱情遠(yuǎn)低于市場預(yù)期，一些從業(yè)人員甚至從未聽說過相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　“金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心房價(jià)會(huì)跌，消費(fèi)者則擔(dān)心房價(jià)會(huì)漲，抵押后虧本?！币粯I(yè)內(nèi)人士一語中的，在其看來，現(xiàn)如今，我國的養(yǎng)老模式基本上就是子女贍養(yǎng)、退休金、社保金等，隨著中國家庭結(jié)構(gòu)的變化和消費(fèi)水平的提高，“養(yǎng)兒防老”的難度已越來越大，很多家庭都是獨(dú)生子女，成年后贍養(yǎng)雙方四個(gè)老人，壓力非常大，糾紛也時(shí)常產(chǎn)生。所以“以房養(yǎng)老”作為養(yǎng)老方式的一種補(bǔ)充也具備一定的現(xiàn)實(shí)意義。

　　市場背景

　　職工養(yǎng)老儲(chǔ)備處“基本水平”下限

　　9月26日，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司和中國社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心在北京聯(lián)合發(fā)布首個(gè)《中國職工養(yǎng)老儲(chǔ)備指數(shù)（CEPRI2013) 》。本次調(diào)研對(duì)中國內(nèi)地36座大中城市的約2.4萬位企業(yè)職工進(jìn)行了抽樣訪問。指數(shù)從養(yǎng)老儲(chǔ)備充足度、穩(wěn)定度、認(rèn)知度三個(gè)角度，對(duì)中國內(nèi)地不同年齡、不同行業(yè)、不同企業(yè)規(guī)模等職工的養(yǎng)老儲(chǔ)備狀況進(jìn)行了調(diào)查和測(cè)評(píng)。

　　調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2013年中國職工養(yǎng)老儲(chǔ)備總指數(shù)為60.6，處于評(píng)價(jià)基準(zhǔn)第三檔，即“基本水平”的下限，基本滿足養(yǎng)老儲(chǔ)備要求，但仍有較大提升空間。數(shù)據(jù)顯示，中國大中城市職工（含家庭）平均金融資產(chǎn)達(dá)61.6萬元，對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)備具有一定的貢獻(xiàn)，但投資增值方式較為保守。其中，個(gè)人最期望養(yǎng)老儲(chǔ)備方式是銀行儲(chǔ)蓄，占比高達(dá)32.9%；其次是個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，分別為18.5%和17.0%。不動(dòng)產(chǎn)方面，受訪職工平均擁有1.01套（考慮到婚姻狀況，應(yīng)該介于人均和戶均之間），以住宅為主。擁有2套（含）以上房產(chǎn)受訪者僅有15.8%，另外，17.2%的受訪者不擁有任何房產(chǎn)。因此，大中城市職工持有的住房基本滿足居住需求，對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)備的貢獻(xiàn)不應(yīng)有過高期待。

　　而人們對(duì)基金、股票、債券等流動(dòng)性更強(qiáng)的現(xiàn)代化金融工具不太認(rèn)同，三者合計(jì)占比僅為24.4%。調(diào)研還顯示，中國職工個(gè)人理財(cái)意識(shí)和能力有待提高,急需政策規(guī)劃引導(dǎo)。

　　對(duì)養(yǎng)老模式的幾方面建議

　　調(diào)查結(jié)果表明，加快重構(gòu)養(yǎng)老保障體系三支柱的頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)養(yǎng)老儲(chǔ)備水平的提升已迫在眉睫?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)方面，須盡快解決個(gè)人賬戶空賬問題，推動(dòng)基本養(yǎng)老結(jié)余市場化投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)保值增值。企業(yè)年金方面，應(yīng)加快“擴(kuò)面提幅”，特別是養(yǎng)老儲(chǔ)備低的民營企業(yè)、服務(wù)業(yè)，并推動(dòng)公務(wù)員、事業(yè)單位建立職業(yè)年金制度。個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備方面，加快“個(gè)人稅延型”養(yǎng)老保險(xiǎn)政策的落地實(shí)施。

　　同時(shí)，國家還可充分利用投資復(fù)利增值效應(yīng)，有計(jì)劃地推進(jìn)養(yǎng)老儲(chǔ)備模式從儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老轉(zhuǎn)變成投資型養(yǎng)老。首先，建議社保結(jié)余基金盡快從儲(chǔ)蓄型積累轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y型積累；其次，參照美國個(gè)人養(yǎng)老賬戶（IRA）的模式，為城鎮(zhèn)職工、城鄉(xiāng)居民、農(nóng)民建立個(gè)人養(yǎng)老賬戶，并實(shí)現(xiàn)個(gè)人賬戶資金的保值增值；第三，應(yīng)積極發(fā)展和完善資本市場，保護(hù)投資者利益，引導(dǎo)人們理財(cái)習(xí)慣的改變。同時(shí)盡快完成基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資體制的制度流程設(shè)計(jì)，早日實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值，消除人們對(duì)制度財(cái)務(wù)可持續(xù)性的擔(dān)憂。

　　此外，還可發(fā)揮市場化主體作用，推動(dòng)其全面參與養(yǎng)老金的籌集及增值管理，擴(kuò)大養(yǎng)老金投資范圍，進(jìn)一步開放養(yǎng)老金在非資本市場產(chǎn)權(quán)、物權(quán)領(lǐng)域的投資，使得養(yǎng)老金能夠更多地分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果；并進(jìn)一步增加投資品種，如基礎(chǔ)設(shè)施證券化、國債期貨、規(guī)范的PE等產(chǎn)品，并建議國家針對(duì)養(yǎng)老金投資，發(fā)行期限長、收益率高的定向特種債券，加強(qiáng)養(yǎng)老金在國民經(jīng)濟(jì)中的資金配置作用。

　　業(yè)內(nèi)人士

　　金融機(jī)構(gòu)猶豫不決

　　其實(shí)，“以房養(yǎng)老”在國內(nèi)并不是什么新鮮事。2011年，國內(nèi)就有銀行借鑒國外“倒按揭”的思路，結(jié)合國內(nèi)特點(diǎn)及養(yǎng)老傳統(tǒng)，在國內(nèi)率先推出養(yǎng)老按揭業(yè)務(wù)。具體操作是，老年客戶本人或法定贍養(yǎng)人以住房為抵押，銀行可按照基準(zhǔn)利率向老年客戶每月發(fā)放不超過2萬元的養(yǎng)老貸款，最長貸款年限不超過10年?？蛻糁恍璋丛聝斶€利息或部分本金，貸款到期后再一次性償還剩余本金。

　　“這樣能夠緩解子女贍養(yǎng)老人的壓力，也增加老人可支配的資金。”該銀行昆明分行相關(guān)人士表示，雖然目前云南還沒有開展此類業(yè)務(wù)，但老年人群體作為該行的目標(biāo)客戶，今后肯定會(huì)陸續(xù)開通這個(gè)通道。

　　此外，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來說，愿意積極嘗試“以房養(yǎng)老”的險(xiǎn)企并不多。相反，在開發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)上險(xiǎn)企卻干勁十足。

　　“其實(shí)試點(diǎn)期間找對(duì)目標(biāo)客戶，推行起來也并不是很困難?！泵鎸?duì)市場的冷遇，一業(yè)內(nèi)人士指出，“以房養(yǎng)老”對(duì)于老年人的經(jīng)濟(jì)狀況有一定的適用范圍，經(jīng)濟(jì)條件好的，沒有抵押住房養(yǎng)老的必要，經(jīng)濟(jì)狀況不好的，又達(dá)不到申請(qǐng)辦理業(yè)務(wù)的門檻。在其看來，可以先從無子女和失獨(dú)老人做起。

　　學(xué)者視角

　　云南大學(xué)法學(xué)院法學(xué)博士 周昌發(fā)：“以房養(yǎng)老”將成為養(yǎng)老方式的一項(xiàng)選擇

　　在我國“未富先老”的現(xiàn)實(shí)國情下，再次提出“以房養(yǎng)老”為我國養(yǎng)老開辟了一條新的途徑。

　　“以房養(yǎng)老”，又稱為“住房反向抵押貸款”或“倒按揭”，起源于荷蘭，就是指已經(jīng)擁有房屋產(chǎn)權(quán)的老年人將房屋產(chǎn)權(quán)抵押給銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的年齡、預(yù)計(jì)壽命、房屋的現(xiàn)值、未來的增值、折損情況及借款人去世時(shí)房產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估后，按其房屋的評(píng)估價(jià)值減去預(yù)期折損和預(yù)支利息，并按人的平均壽命計(jì)算，將其房屋的價(jià)值化整為零，分?jǐn)偟筋A(yù)期壽命年限中去，按月或年支付現(xiàn)金給借款人，一直延續(xù)到借款人去世。這使得借款人終生可以提前支用該房屋的銷售款，借款人在獲得現(xiàn)金的同時(shí)，將繼續(xù)獲得房屋的居住權(quán)。目前，“以房養(yǎng)老”在我國尚處探索階段，但由于受到傳統(tǒng)思想觀念、政策法規(guī)不完善、房屋價(jià)值評(píng)估難以科學(xué)化等障礙因素的影響，個(gè)人認(rèn)為，目前“以房養(yǎng)老”的市場前景不會(huì)太好，但長遠(yuǎn)來看，“以房養(yǎng)老”將成為我國養(yǎng)老方式的一項(xiàng)選擇。

　　所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

　　“以房養(yǎng)老”既涉及住房問題又涉及養(yǎng)老問題，這項(xiàng)貸款的設(shè)計(jì)理念非常巧妙，但是在實(shí)際運(yùn)作中會(huì)遇到很多問題，諸如長壽風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、房產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。就長壽風(fēng)險(xiǎn)來說，“以房養(yǎng)老”貸款額的支付是以終生按期支付的，當(dāng)借款人長壽時(shí)，其獲得的貸款額度就會(huì)顯著超出所抵押房產(chǎn)的價(jià)值，對(duì)貸款提供者不利。相反，則對(duì)借款人不利。

　　就利率風(fēng)險(xiǎn)來說，在簽訂“以房養(yǎng)老”合同時(shí)，借款人獲得貸款額的多少與預(yù)期利率有極大的相關(guān)性。當(dāng)預(yù)期利率的變動(dòng)和實(shí)際利率變動(dòng)不一致時(shí)，貸款提供者要么會(huì)面臨著貸款額及應(yīng)計(jì)利息高于所抵押房產(chǎn)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)，要么會(huì)面臨著借款人提前終止合同的風(fēng)險(xiǎn)。

　　就房產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)來說，住房產(chǎn)權(quán)是“以房養(yǎng)老”中最重要的抵押品，貸款提供者主要依據(jù)對(duì)房產(chǎn)價(jià)值的估計(jì)來確定貸款發(fā)放額，若對(duì)房產(chǎn)價(jià)值的升值預(yù)期高于實(shí)際房產(chǎn)價(jià)值升值率時(shí)，貸款提供者就會(huì)存在損失風(fēng)險(xiǎn)。

　　就道德風(fēng)險(xiǎn)來說，由于“以房養(yǎng)老”的借款人仍然擁有住房的居住權(quán)，借款人在合同簽訂后的居住期間內(nèi)對(duì)該住房的維護(hù)可能不會(huì)盡心盡力，導(dǎo)致貸款到期時(shí)，房產(chǎn)價(jià)值低于貸款合同簽訂時(shí)房產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值，直接造成了貸款提供者的損失。

無憂保的快速發(fā)展，是中國3億無法正常繳納社保勞動(dòng)力的迫切需求，也是政府的“互聯(lián)網(wǎng)+人社”的一次大膽嘗試。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對(duì)小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動(dòng)力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515