無憂保早報：無憂保是業(yè)界領(lǐng)先的個體社保自助繳納平臺，全國首創(chuàng)通過微信平臺提供新型社保繳納服務(wù)，全面開啟中國社保自由繳時代。

　　本報記者 高健

　　進入21世紀(jì)以來，德國養(yǎng)老金改革無論是速度還是方向，都與德國社會經(jīng)濟發(fā)展的整體態(tài)勢保持高度一致。另外，德國養(yǎng)老金產(chǎn)業(yè)的投資選擇更加傾向于實體資產(chǎn)，更加注重其社會效益。

　　熱衷投資實體資產(chǎn)

　　德國養(yǎng)老金投資選擇比較注重社會效益——不僅與其他經(jīng)濟體的養(yǎng)老金一樣奉行相對謹(jǐn)慎的策略，還會將包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及房地產(chǎn)業(yè)的實體資產(chǎn)作為其投資目標(biāo)首選。

　　據(jù)德國最大公共養(yǎng)老基金B(yǎng)ayerische Versorgungskammer（BVK）發(fā)布的數(shù)據(jù)，目前該機構(gòu)投資于德國房地產(chǎn)業(yè)的資金占比高達(dá)12%，投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的資金占比則有2%，而其針對實體資產(chǎn)的全部投資則幾乎是上述兩項之和的兩倍?？紤]到BVK在德國公共養(yǎng)老基金中的領(lǐng)頭羊地位，其投資策略很可能被其他同類基金效仿，可以預(yù)見，德國養(yǎng)老金產(chǎn)業(yè)的四分之一投資資金或集中于實體資產(chǎn)投資。

　　不過，由于德國房價近期出現(xiàn)“過快反彈”，管理資金總額高達(dá)530億歐元（約合691.6億美元）的BVK已計劃調(diào)整其投資組合，將部分房地產(chǎn)業(yè)投資資金轉(zhuǎn)而投入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，同時保持實體資產(chǎn)投資占比穩(wěn)定。

　　與此同時，德國養(yǎng)老金產(chǎn)業(yè)的另類投資占比相對較低。仍以BVK為例，本月8日，該基金向全球最大上市對沖基金公司英仕曼集團（Man Group）發(fā)出管理賬戶授權(quán)委托，但其委托管理的初始資金卻僅為12億歐元。

　　減輕政府財政負(fù)擔(dān)

　　目前，德國養(yǎng)老金有兩種形式：法定養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金。其中，法定養(yǎng)老金繳費水平為總工資的19.5%，由雇主和雇員平攤承擔(dān)。個人養(yǎng)老金則是通過個人人壽保險支付的一種福利制度。對于雇員來說，個人養(yǎng)老金是對法定養(yǎng)老金繳費方式和企業(yè)養(yǎng)老繳費方式的補充；而對于自由職業(yè)者，這是一種為老年獲取養(yǎng)老保障的方式。

　　而從類型上講，德國養(yǎng)老金同樣提供了兩種選擇。一種是迅速啟動型養(yǎng)老金或稱直接型養(yǎng)老金，這類養(yǎng)老金使權(quán)利主體在繳納一定費用后可終生按月領(lǐng)取養(yǎng)老金；另一種則是延遲啟動型養(yǎng)老金或稱延遲型養(yǎng)老金，這要求權(quán)利主體連續(xù)繳費數(shù)年，并在60歲或65歲時可一次全額領(lǐng)取或終生按月領(lǐng)取養(yǎng)老金。

　　德國媒體指出，德國養(yǎng)老金在形式和類型上的“雙軌制”事實上注重的是資金與勞動力使用之間的總體平衡及使用效率。根據(jù)2003年1月1日生效的《老年人和收入能力降低者基本需求保護法案》，德國養(yǎng)老金的權(quán)利主體在65歲開始領(lǐng)取養(yǎng)老保險金時須支付18%的稅款；退休越早，稅率就越高，稅率將根據(jù)你所繳費用產(chǎn)生的利息確定。

　　這意味著，退休早晚的養(yǎng)老金權(quán)利主體所獲取資金總量差異十分有限，很多人也因此推遲退休年齡，以延長工資獲取的時間。在客觀上，效率優(yōu)先“雙軌制”的實行，在保障經(jīng)濟社會總體生產(chǎn)力維持高水平的同時，頗具“效率”地減輕了德國聯(lián)邦政府的財政負(fù)擔(dān)。

　　五項原則助“施羅德改革”

　　德國養(yǎng)老金制度改革是其以社會經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r為依據(jù)不斷完善的結(jié)果。其中，為配合“施羅德改革”而在2004年落實的一系列重大措施，為德國養(yǎng)老金制度奠定了堅實的基礎(chǔ)。

　　所謂“施羅德改革”，是指德國前總理格哈德·施羅德在1998年上任不久就制定改革計劃，著力改革僵化的勞動力市場：降低稅率增加個人和企業(yè)的收入，刺激消費和投資；改革失業(yè)保險和救濟制度，逐年削減失業(yè)者的救濟金并加強再就業(yè)培訓(xùn)等。在上述改革措施推動下，德國2000年至今的勞動力成本僅僅上升19%，而同期西班牙勞動力成本的升幅是其三倍。

　　事實上，養(yǎng)老金制度的重大改革正是德國經(jīng)濟社會領(lǐng)域配合“施羅德改革”的重要組成部分。據(jù)德國大使館發(fā)布的資料，德國養(yǎng)老金改革的目標(biāo)是“協(xié)調(diào)代際公正、鞏固養(yǎng)老制度，思路是強化個人責(zé)任、拓寬保障渠道，目標(biāo)與思路服從于《2010改革議程》中激發(fā)創(chuàng)業(yè)精神、提高競爭能力、促進經(jīng)濟增長、強化大國形象、確保持久繁榮的戰(zhàn)略構(gòu)想”。

　　具體改革原則包括以下五點：第一，減少養(yǎng)老金領(lǐng)取比例；第二，提高養(yǎng)老金繳納比例；第三，提高退休年齡；第四，擴大私人養(yǎng)老保險；第五，政府將在養(yǎng)老保險中繼續(xù)發(fā)揮重要作用，但財政負(fù)擔(dān)要相對穩(wěn)定。

眾所周知，社保斷繳的風(fēng)險非常大，會影響到醫(yī)保就醫(yī)、買房、搖號、子女入學(xué)諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認(rèn)證成了評價社保服務(wù)業(yè)的首要因素。無憂保自成立以來，專注個體社保和公積金服務(wù)，五大優(yōu)勢六大保障確保社保繳納無憂，安全無憂，調(diào)基無憂，資金無憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515