無憂保早報：無憂保積極推進個體社保的普及與宣傳，擴大市場的布點與覆蓋，竭盡全力提供最為優(yōu)質和便捷的服務，讓掃一掃三分鐘在線繳社保成為解決現(xiàn)實民生問題的有效方式。

　　目前，我國老齡人口急速增長，老齡化問題日漸凸顯。為解決人口老齡化問題，國家積極出臺多項政策，其中解決問題的關鍵之一便是建立起龐大的資金儲備。事實上，隨著國家的積極倡導和政策鼓勵，我國參保養(yǎng)老金的規(guī)模不斷擴大，養(yǎng)老金收入逐年遞增。據(jù)國統(tǒng)局統(tǒng)計，城鎮(zhèn)參保率逐年上升，至2011年已達10.4%；農(nóng)村參保新農(nóng)保的人數(shù)也在成倍擴張，至2011年已達3.26億人。

　　養(yǎng)老金資金缺口擴大

　　與發(fā)達國家相比，我國養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模仍然很小。由OECD組織發(fā)布的《養(yǎng)老金市場聚焦》報告顯示，2011年，OECD國家養(yǎng)老金資產(chǎn)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的72.4%，其中荷蘭養(yǎng)老金資產(chǎn)占比高達GDP的138%，冰島128.7%，澳大利亞92.8%，英國88.2%。而我國，由全國社會保障基金2012年報提供的數(shù)據(jù)計算所得，該基金資產(chǎn)僅占GDP的2.1%。

　　我國養(yǎng)老金缺口巨大，也就是說，養(yǎng)老金的增長速度嚴重跟不上人口老齡化的速度。2010年第五次人口普查顯示，65歲及以上人口占總人口比重多達8.9%，總人數(shù)近1.19億，同時老年撫養(yǎng)比在近十年來穩(wěn)定上升，增幅約為2%，目前已達12.3%。隨著上世紀50-60年代生育高峰時期出生的嬰兒逐漸步入老齡，我國老齡化問題將雪上加霜。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，隨著科技醫(yī)療技術進步，人均壽命增長，2010年平均壽命已為74.83歲；加之受計劃生育政策等因素影響，出生率降低，近十年來下降近1%，2011年僅為11.93%，致使人口老齡化程度不斷升高。全國老齡工作委員會辦公室發(fā)表的《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預測研究報告》得出結論，2021年到2050年，中國將步入加速老齡化階段，平均每年增加620萬老年人口，2050年老齡人口將超過4億；2051年到2100年，中國將步入穩(wěn)定的重度老齡化階段。其中2051年中國老齡人口達到巔峰，將有4.37億老人，數(shù)量約為少兒人口的兩倍。然而，養(yǎng)老金的增長速度遠不及老齡人口膨脹速度，由此出現(xiàn)資金缺口?！吨袊?a href="http://www.kcuv.cn/yanglaobaoxian/2058266/">養(yǎng)老金發(fā)展報告2012》顯示，2011年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金收不抵支省份達14個，收支缺口達767億元。

　　另外，除去通貨膨脹的因素，養(yǎng)老金存在資產(chǎn)萎縮的風險，養(yǎng)老金保值增值問題嚴重。由國統(tǒng)局數(shù)據(jù)得，2003年至2011年間，年均通脹率為2.04%。如果以活期利率實現(xiàn)養(yǎng)老金保值，養(yǎng)老金資產(chǎn)將有明顯縮水的危險，資金缺口將進一步擴大。

　　以資本市場實現(xiàn)養(yǎng)老金增值

　　如何才能夠緩解這一問題？如何實現(xiàn)養(yǎng)老金增值？筆者認為資本市場是一個重要依靠，具體可通過增設企業(yè)年金、豐富商業(yè)養(yǎng)老保險、增大股票投資等多項措施實施。

　　第一，增設多種企業(yè)年金計劃，針對不同規(guī)模企業(yè)設置多類年金計劃。增設年金種類可細化市場，從而增加養(yǎng)老金覆蓋率，擴大養(yǎng)老金儲蓄。由此，將更多年金投入到資本市場中，擴大市場規(guī)模。即使收益率相同，也可以從做大的蛋糕中獲得更豐厚的收益，彌補養(yǎng)老金缺口。這是因為，在分工程度不夠高的情況下，增加專業(yè)化分工會實現(xiàn)邊際報酬遞增，提高邊際收益率，獲得更大產(chǎn)出。以美國為例，其針對中小型企業(yè)設置了多種DC型養(yǎng)老金，如適用于小企業(yè)及業(yè)主的SEP-IRAs計劃、適用于雇員人數(shù)不超過100人且無其他養(yǎng)老金計劃的企業(yè)的SMPLE IRAs計劃、適用于沒有雇員的小企業(yè)主的個人401（k）計劃、SIMPLE 401(k)計劃以及利潤分離計劃等。

　　像這樣設立多種年金做大市場，就管理公司而言，雖然憑借這些計劃收取的費用較傳統(tǒng)的養(yǎng)老基金低，但是項目管理復雜程度也相對較低，由此管理運營的成本減少，管理公司的利潤得以確保。就中小型企業(yè)而言，細化的養(yǎng)老金計劃更貼合企業(yè)實際情況，企業(yè)在保證員工福利水平不變的基礎上，采用適當計劃可降低投資成本，擴大公司凈收益，有助公司進一步發(fā)展。就資本市場而言，更多資本注入市場，擴大市場規(guī)模，增強貨幣流通性，有利于資本的運轉與增值。就養(yǎng)老金而言，通過資本市場的合理運作，養(yǎng)老金與資本市場間形成良性循環(huán)，有利于資金保值增值。

　　第二，鼓勵增設多種商業(yè)養(yǎng)老保險（放心保），尤其是適合農(nóng)民工的特色商業(yè)養(yǎng)老保險。雖說自2009年下半年開始的全國新農(nóng)保試點卓有成效，增加了農(nóng)村養(yǎng)老保險覆蓋率，然而由于農(nóng)民工流動性大，資產(chǎn)分散的特點，使得后期服務難以跟上。因此增設適合農(nóng)民工的特色商業(yè)養(yǎng)老保險，通過各險種在資本市場中的競爭，刺激金融市場投資機構發(fā)展，推動金融工具創(chuàng)新，完善資本市場，從而優(yōu)化養(yǎng)老金資產(chǎn)配置，使之在相同的市場環(huán)境中，能夠得到更高的收益，以此確保養(yǎng)老金資產(chǎn)的增值保值。

　　第三，在保證風險系數(shù)相對較低，投資安全系數(shù)相對較高的情況下，適當加大養(yǎng)老基金在股票市場的投入，尤其是對技術制造產(chǎn)業(yè)的投資，以此提高收益率。越是資本市場化的國家，用于投資股票的養(yǎng)老金所占比例越高。據(jù)統(tǒng)計，美國有50%左右的資產(chǎn)投資于股票，奧地利、德國、芬蘭、冰島等國家的比率也在30%以上。而中國只有20%多的養(yǎng)老金資產(chǎn)投資于股票，說明中國養(yǎng)老金還有較大空間可投資于股票市場。

　　將資產(chǎn)投入股市，可以提高資產(chǎn)的收益率。據(jù)統(tǒng)計，美國從1980年至2002年間，養(yǎng)老金各項投資的年度平均收益率分別為：投資于大型公司股票收益為15.9%、小型公司為16.2%、公司債券為10.9%、政府債券為9.9%。在資本市場中，養(yǎng)老金具有穩(wěn)定、長期、資金量大的特點，適合支持見效周期長的產(chǎn)業(yè)，用以更新技術。這既順應中國國情，又有助于提高國家綜合實力并保障經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，從而降低投資風險，增加投資收益率。

無憂保的快速發(fā)展，是中國3億無法正常繳納社保勞動力的迫切需求，也是政府的“互聯(lián)網(wǎng)+人社”的一次大膽嘗試。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515