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勾亦軍

　　和訊養(yǎng)老金消息 10月22日，2013中國老齡產(chǎn)業(yè)高端論壇在北京大學(xué)舉行，和訊網(wǎng)養(yǎng)老金頻道獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)直播該論壇。22日上午討論的主題為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資與金融。

　　新時(shí)代信托股份有限公司公司常務(wù)副總裁勾亦軍在演講中說，我很不同意一味地強(qiáng)調(diào)我們的養(yǎng)老設(shè)施供不應(yīng)求的說法，然后一窩蜂地去大干快上“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”。其實(shí)，在這一領(lǐng)域也存在有很多的無效供給，比如太差的地方是不是有人去？太貴的地方是不是有足夠的客戶？經(jīng)濟(jì)學(xué)人不應(yīng)該僅僅討論大的供求關(guān)系，還應(yīng)該引導(dǎo)大家一起去研究有效供給的問題。

　　以下是勾亦軍的發(fā)言實(shí)錄：

　　感謝大會(huì)給我這個(gè)機(jī)會(huì)，讓我跟大家匯報(bào)一下這些年來我們對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的思考，我是第四次參加這個(gè)會(huì)議了。

　　今天參會(huì)人數(shù)不太多，但并不表明養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)不熱。例如十多年以前我們提出“夕陽時(shí)分的朝陽產(chǎn)業(yè)”時(shí)還被人譏笑，現(xiàn)在大家不會(huì)這樣了。這十多年來，形形色色養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還有很多掛羊頭賣狗肉的“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”已經(jīng)形成強(qiáng)大的熱潮，不完全統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)和個(gè)人辦養(yǎng)老設(shè)施恐怕數(shù)以十萬計(jì)。于是，我想在這種熱潮之中提出一些冷思考。

　　一、 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)群體

　　現(xiàn)在，大型的和超大型城市都出現(xiàn)了許多老齡地產(chǎn)，城市周邊還有很多鄉(xiāng)間的老齡公寓。但養(yǎng)老體系設(shè)計(jì)上往往存在一個(gè)誤區(qū)，即只將注意力放在了健康老人群體，比如北京某某養(yǎng)老城名聲似乎很好，也有了十多年歷史了，但是接受的只能是生活能夠自理的老人——而給社會(huì)造成困擾的恰恰不是這部分老人。

　　再比如長三角鄉(xiāng)間的老齡公寓，通常是有人把農(nóng)民的房子拆了，然后蓋起來，三樓、四樓甚或五樓賣給城里來的老年人，一樓、二樓留給原來的居民住。傍晚農(nóng)民從地里回來時(shí)候常常帶回一點(diǎn)新鮮的蔬菜賣給他們，其樂也融融。關(guān)于這種只針對自理老人的情況，就不用多說了。

　　如何面對即將成為家人和社會(huì)負(fù)擔(dān)的半自理和非自理老人，有一家臺(tái)灣企業(yè)是這樣作的。去年論壇秘書長涂朝暉介紹我們在北京會(huì)談了一下，我認(rèn)為他們的作法應(yīng)該受到鼓勵(lì)和尊重，即以失能老人為服務(wù)的目標(biāo)群體。這家企業(yè)雖然不大，在北京，他們覺得作五千平米規(guī)模比較好，但地產(chǎn)商只想拿出三千平米房子來，涂秘書長我們還在積極為他們協(xié)調(diào)中。我們認(rèn)為，這種企業(yè)定位很值得業(yè)界重視，它可能是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的藍(lán)海。

　　我做近三十年的投融資工作，從資本和投資角度來講，最重要的是經(jīng)濟(jì)效益和投資效益，當(dāng)然了，作為一個(gè)有良知的投資人，我們還應(yīng)該注重社會(huì)效益，

　　二、 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的誤區(qū)和迷失

　　首先，老年地產(chǎn)絕不等于打上養(yǎng)老幌子的商業(yè)地產(chǎn)。更不應(yīng)該由地產(chǎn)商作為與政府博弈和交換的工具，事實(shí)上不少人就是在用這個(gè)工具換土地、換項(xiàng)目和換增容。容積率等于什么？就是錢，就是利益。還有一些已建在建項(xiàng)目改頭換面，是不是加一個(gè)大食堂、小公園、診療室就叫老年地產(chǎn)呢？還有沒有適老設(shè)計(jì)和建造呢？真正的適老設(shè)計(jì)應(yīng)該是一種針對老年人生活及居住需求的特殊性進(jìn)行住宅設(shè)計(jì)的理念，其核心是精細(xì)化研究，每一個(gè)細(xì)節(jié)都要考慮到老人的身體機(jī)能和心理需求。當(dāng)然，亞當(dāng)斯密說每一個(gè)人都是為了自己吃面包才給別人烤面包、給別人做鞋子、給別人做皮帶的，這沒錯(cuò)，但這并不能為以上的情況作解脫。而靠上述這些利益導(dǎo)向型的“養(yǎng)老地產(chǎn)”顯然是解決不了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)化問題的。

　　其次，交易條件不確定性，往往使資本卻步，而資本市場困擾。例如有一個(gè)號(hào)稱天下第一的壽險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，一位在北京的局級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部找他們說我有合法收入三百萬人民幣，如果不拖累我的孩子，三百萬交給你們能不能養(yǎng)到我死。據(jù)說他們的精算師們經(jīng)過很長時(shí)間的計(jì)算，兩個(gè)星期后告訴客戶說這不能確定，因?yàn)槲磥淼耐ㄘ浥蛎浳覀儾恢馈?shí)際上這種混淆了養(yǎng)老與保險(xiǎn)的概念，交易條件又不透明的項(xiàng)目，客戶不會(huì)滿意，資本也不好進(jìn)來。迷失在保險(xiǎn)與養(yǎng)老之間，到底賣保險(xiǎn)，還是養(yǎng)老，企業(yè)利益導(dǎo)向型，我曾經(jīng)和兩個(gè)壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了激烈辯論。

　　還有，就是一些“迷失”，可分為在高端和低端的迷失。例如有一個(gè)東部企業(yè)承諾只要進(jìn)入我這個(gè)地方就可以配置四個(gè)秘書，我覺得挺有意思，我不知道這些中國老人工作時(shí)期有多少人有過四個(gè)秘書。比較高級(jí)的領(lǐng)導(dǎo)干部有多個(gè)秘書也正常，但同時(shí)有四個(gè)秘書的恐怕不多，這樣的項(xiàng)目是給誰服務(wù)的？他的收費(fèi)有多少人承受得起？再一個(gè)是低端迷失，例如看到有人在網(wǎng)上籌資說希望在地下室搞20個(gè)床位的項(xiàng)目，連這個(gè)錢都沒有怎么能夠提供老人們一個(gè)舒適體面地生存環(huán)境？我覺得上述兩種迷失都值得反思。

　　三、 關(guān)于養(yǎng)老模式和專業(yè)人才

　　前面不少論者推崇社區(qū)養(yǎng)老，說我們講中國孝道，應(yīng)該和老人在一起，能作到嗎？我不相信在座中年以上的同仁們都能保證每個(gè)星期和家里老人在一起，我自己也不敢保證，但力爭能做到這一點(diǎn)。但是，是不是離開社區(qū)就不能盡孝道地養(yǎng)老呢？我覺得這也是一種迷失。有一點(diǎn)其實(shí)大家都清楚：只靠居家養(yǎng)老是無法解決中國的養(yǎng)老問題的。只有我們把養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)作的足夠大足夠好我們才能以正常的條件滿足全社會(huì)的需求，同時(shí)也才能夠吸引住和養(yǎng)住海量的養(yǎng)老專業(yè)人才。

　　昨晚論壇結(jié)束后跟來自臺(tái)灣的段伴虬院長溝通了很長時(shí)間，他認(rèn)為臺(tái)灣養(yǎng)老業(yè)最大困惑不是錢，也不是科技，是專業(yè)人才。他是搞老齡福祉科技的人，我是業(yè)余愛好此業(yè)的金融老兵，我相信他的研究比我的要深入的多。段教授講，在臺(tái)灣最低層級(jí)的護(hù)師的稅后凈收入是六千元人民幣（和我們有收入差），這樣的人流失率非常大，所以臺(tái)灣的現(xiàn)實(shí)是養(yǎng)老機(jī)構(gòu)留不住人。他們的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)一般都不大，兩百到三百床就算很大了，甚至包括長庚醫(yī)院附屬養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。因?yàn)槿肆Y源的原因，導(dǎo)致沒有辦法吸引足夠的養(yǎng)護(hù)對象。因此，突破人力資源瓶頸才也能夠吸引資本規(guī)?；M(jìn)入。

　　四、 無效供給案例剖析

　　我們很不同意一味強(qiáng)調(diào)我們的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是供不應(yīng)求的，如果大家有興趣，我可以詳細(xì)向大家報(bào)告一些案例。例如在燕郊有一個(gè)項(xiàng)目號(hào)稱擁有兩萬個(gè)床位，但是有多少人入住呢？我?guī)е喴蔚睦蠇寢屓ィ麄兛催@個(gè)老人還是不錯(cuò)的銷售對象，于是竭力展示了內(nèi)部情況。我的調(diào)研數(shù)據(jù)是：大概有三百位以內(nèi)的自理老人，非自理老人也就是四五十位入住。設(shè)備確實(shí)很多很好，比如荷蘭的天軌系統(tǒng)，坐在上面可以像工廠里的小天車般自如地控制。原意很好，方便且大大降低護(hù)理員勞動(dòng)強(qiáng)度，老人也不會(huì)受被“搬運(yùn)”之苦之傷。在荷蘭等勞動(dòng)力昂貴的情況下，這個(gè)東西很好。在中國是不是適用？比如問題是，現(xiàn)在的我敢坐，等80歲時(shí)恐怕我就不敢坐。所以，無論從整體來看，還是從局部來看，都因?yàn)楦鞣N各樣的原因造成了我們有很多無效供給。除了這樣大型超大型的無效供給，還有很多小型的無效供給，比如條件太差的地方，是不是有人去入?。拷?jīng)濟(jì)學(xué)人不應(yīng)該僅僅討論大的供求關(guān)系，還應(yīng)該引導(dǎo)大家一起去研究有效供給的問題。

　　有一個(gè)膾炙人口的“兩難”問題：“人死了錢沒花完和人沒死錢花完了”到底哪一個(gè)更可悲？哪一個(gè)更難過？其實(shí)從投資學(xué)的角度來看，所有大的企業(yè)、小的企業(yè)都有一個(gè)培育期，這個(gè)很正常。你看一個(gè)飯館也好，一個(gè)學(xué)校也好，一個(gè)醫(yī)院也好，都有培育期，培育期是必經(jīng)之路。投入大的項(xiàng)目，培育期往往更長。動(dòng)輒上萬兩萬個(gè)床位，建設(shè)之前沒有認(rèn)真分析論證。沒人入住了才在中央四臺(tái)到處打廣告，希望全世界人跟他合作。這就不是一個(gè)科學(xué)的態(tài)度，多半是受了“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)供不應(yīng)求”論點(diǎn)的蠱惑，至少是沒有想過其投入是否能夠形成有效供給。而其下一步，在沒有合作者之前，管理者們一定說各位咱們要開源節(jié)流，普通員工怎么開源呢？那就節(jié)流吧，于是菜少了大概10%，饅頭量也小了，肉也少了，服務(wù)人員也減少了。再于是，就是進(jìn)入“飛行螺旋”式的惡性循環(huán)，更加少有人問津，更加糟糕的經(jīng)營局面，甚至更加稀少的合作機(jī)會(huì)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)熱潮中一哄而上形成的許多項(xiàng)目都脫不掉這樣的影子，這不僅惡化了他們的經(jīng)營水平，也嚴(yán)重阻滯了新的資本進(jìn)入。所以說，這是阻滯養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展的一個(gè)非常嚴(yán)重的問題，

　　除了前述大家應(yīng)該在養(yǎng)老熱潮中保持冷靜思考，籌劃建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)該消除盲目性和創(chuàng)造有效供給之外。還想跟大家提出一些忠告：無論你作的是居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老，大型也好小型也罷，如果不能把項(xiàng)目投融資模式擺正確，你是不可能規(guī)?；劫Y金的。也許某個(gè)天使投資人會(huì)投點(diǎn)錢給你，但是不可能做到產(chǎn)業(yè)化的。對于我們國家、對于我們民族來說，我覺得最嚴(yán)重的不是哪些個(gè)案化的東西，而是整體的問題。我們僅僅想依靠傳統(tǒng)的辦法是無法解決中國養(yǎng)老問題的，我們必須在投資方面作出一些新的安排，作出一些新的制度上的創(chuàng)新，形成良好的投資和融資模式，這樣才能夠產(chǎn)業(yè)化的解決養(yǎng)老的問題。

　　五、 我們是誰及投資者眼中的理想模式

　　我也做點(diǎn)小廣告。對我們中國人講萬無一失是一個(gè)夢想，可望不可即。但我們的信托業(yè)最近八年來表現(xiàn)不俗，大概有七倍次的萬無一失了。就是說我們60幾家信托公司8年來作過的七萬多個(gè)信托產(chǎn)品中沒有一個(gè)違約的，都是到期即付全額本金和預(yù)期收益率的。有一個(gè)全世界最違背投資理念的叫做剛性兌付，要到點(diǎn)給人錢。但也成就了金融界的一段長達(dá)8年的佳話。金融界違約的我就不多說了，各個(gè)子行業(yè)里都有。所以現(xiàn)在所有銀行業(yè)、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)指著名要投我們信托公司業(yè)界的集合資金信托，就是明證。

　　我進(jìn)入金融這個(gè)行業(yè)是80年代末，下面讓我從一個(gè)金融老兵的視角談一下理想的投資模式應(yīng)該是什么。

　　首先，“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”這個(gè)詞讓人不大喜歡，我比較喜歡稱之為“金色時(shí)代”，老年時(shí)人生金色的秋天。我們和一些有意投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目業(yè)主有一個(gè)想法，希望搞一個(gè)叫“金色港灣”的項(xiàng)目。好萊塢金色池塘般的憧憬，一個(gè)可望不可及之夢想的現(xiàn)實(shí)版：人生金色秋季里的溫馨港灣。我們想應(yīng)該有這么幾個(gè)特點(diǎn)：

　　第一，反向按揭。也就是大家爭論很多的以房養(yǎng)老的一種。其實(shí)，很有意思，2005年我接待了一個(gè)日本人，他投資了以購買他項(xiàng)目終生使用權(quán)的方式的養(yǎng)老院。并成功進(jìn)行25年實(shí)踐之后，當(dāng)年說他“一定會(huì)賠到要把褲子當(dāng)?shù)舻夭健钡娜硕几麑W(xué)了，日本“有料養(yǎng)老”也就是比公費(fèi)高的自費(fèi)養(yǎng)老業(yè)界現(xiàn)在很大一批都這樣搞了。

　　第二，分時(shí)共享。老人家也有旅行的需要和要求，要在各地加盟和自建的養(yǎng)老設(shè)施間安排好他們的候鳥式遷徙，并且還是要在規(guī)范的和安全舒適的條件支持下進(jìn)行。

　　第三，財(cái)產(chǎn)信托。形容人窮莫過于家徒四壁，但無論是房子還是無形資產(chǎn)也還都可以交給我們作財(cái)產(chǎn)信托。

　　第四，超越式醫(yī)療。把臨床治療與公共衛(wèi)生兩方面，也就是及時(shí)救治和無病防病等健康方面有機(jī)的結(jié)合起來，通過三甲醫(yī)院和安養(yǎng)設(shè)施落實(shí)到每一個(gè)老人的每一瞬間。至少保證老人家能夠在15分鐘內(nèi)及時(shí)就醫(yī)。

　　第五，全方位管護(hù)?；谑佬l(wèi)組織“積極老齡化”的概念，引入世界水平的規(guī)?；o(hù)理體系，輔以體貼入微的酒店化服務(wù)體系，以老人興趣愛好分類的輔助體系，加上發(fā)揮其專業(yè)及能力余熱的對口化傳承體系等等。我們希望中間能給予他們更多情感和心理上的關(guān)懷，從生理和心理兩方面都讓老人們獲得積極健康的生活。

　　最后也是最重要的，是正態(tài)年齡分布。簡單地說，就是無論社區(qū)養(yǎng)老也好，居家養(yǎng)老也好，還是一個(gè)專門的養(yǎng)老社區(qū)也好，一定不能是除了保育員就是老人。在老人家眼里那是等死站，沒人愿意去住下的。

　　臨淵羨魚不如退而結(jié)網(wǎng)，我們最近正在籌劃一個(gè)試點(diǎn)。準(zhǔn)備和臺(tái)灣、香港及國內(nèi)的一些養(yǎng)老機(jī)構(gòu)溝通，打算在北京某問題企業(yè)的原有工業(yè)用地上，通過改建、創(chuàng)立進(jìn)行一個(gè)嘗試。并且，力爭能較多地實(shí)踐上述的理念。

　　各位同仁：雖然我們是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的外行人，但有志于此，所以非常愿意與大家討論、向大家請教，并期盼合作。

　　謝謝大家！

無憂保的快速發(fā)展，是中國3億無法正常繳納社保勞動(dòng)力的迫切需求，也是政府的“互聯(lián)網(wǎng)+人社”的一次大膽嘗試。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動(dòng)力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515