厘清養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)方可順利投資運(yùn)營(yíng)

　　中國(guó)的養(yǎng)老金制度“碎片化”，面對(duì)著來(lái)自居民、用人單位、養(yǎng)老基金、國(guó)家財(cái)政等四個(gè)方面的潛在問(wèn)題。清華大學(xué)就業(yè)與社會(huì)保障研究中心主任楊燕綏認(rèn)為，中國(guó)養(yǎng)老金改革則面臨三大公共治理的挑戰(zhàn)。

　　第一，推進(jìn)養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)調(diào)整，一要完善社會(huì)統(tǒng)籌的互濟(jì)功能和政府責(zé)任，建立國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金制度，以克服老年貧困；二要打造個(gè)人賬戶的儲(chǔ)蓄和市場(chǎng)融資功能，以改善老年生活。

　　第二，按照“三分法”建立養(yǎng)老基金安全投資機(jī)制，三分之一養(yǎng)老基金用于保守投資，包括大額儲(chǔ)蓄和理財(cái)財(cái)產(chǎn)；三分之一養(yǎng)老基金投入社會(huì)基金（如英國(guó)環(huán)境與社會(huì)發(fā)展基金），即將優(yōu)質(zhì)國(guó)家項(xiàng)目向養(yǎng)老基金分配的渠道；三分之一養(yǎng)老基金投資股票市場(chǎng)，在長(zhǎng)期投資中獲得創(chuàng)新企業(yè)的利潤(rùn)和追求較高的收益；由此保障養(yǎng)老基金相對(duì)穩(wěn)定和安全的收益。

　　第三，建立居民征信系統(tǒng)，在完善社會(huì)保障權(quán)益記錄的基礎(chǔ)上建立居民檔案，由此建立國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇的測(cè)算和調(diào)整機(jī)制，建立居民征信管理制度，確保國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金發(fā)放有方，避免經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和居民勾結(jié)榨取養(yǎng)老金。同時(shí)，政府要以“一個(gè)委托人”的資格出現(xiàn)（財(cái)政部門(mén)、社保部門(mén)統(tǒng)一），委托具有全國(guó)網(wǎng)絡(luò)和窗口的大型商業(yè)銀行托管養(yǎng)老基金，同時(shí)提供賬戶和窗口服務(wù)，做到國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金屬地支付（人在哪里生活，即按照當(dāng)?shù)厮筋I(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金），個(gè)人賬戶養(yǎng)老金方便異地?cái)y帶和轉(zhuǎn)換受托人。

　　關(guān)于養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)的調(diào)順，在今年兩會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華在“兩會(huì)”提案中也建議，國(guó)家可通過(guò)加大企業(yè)年金稅收優(yōu)惠力度，特別是明確其中個(gè)人繳費(fèi)部分的稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)我國(guó)形成“兩頭小，中間大”的養(yǎng)老金保障穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。

　　相關(guān)研究和現(xiàn)實(shí)經(jīng)驗(yàn)都證明，以企業(yè)年金為主導(dǎo)的“兩頭小，中間大”(基本養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金比例小，企業(yè)年金占比大)的多元化養(yǎng)老保障體系，能夠有效緩解人口老齡化壓力，降低養(yǎng)老金赤字水平，緩釋養(yǎng)老金資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)養(yǎng)老金可持續(xù)性水平。

　　厘清養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)的同時(shí)，對(duì)養(yǎng)老金賬戶的不同功能也要明晰。楊燕綏將國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金形象的比喻為“公交車(chē)”，其功能在于克服貧困；而個(gè)人賬戶養(yǎng)老金則如同私家車(chē)，用于改善個(gè)人生活。

　　社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶是兩條道上的兩架車(chē)，一是公交汽車(chē)，另一個(gè)是私家車(chē)，各具功能，不得混淆。國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金即為公交汽車(chē)，其作用在于克服貧困。應(yīng)當(dāng)按照公共品的原則規(guī)范養(yǎng)老金稅費(fèi)征收，稅率在2010年約為社會(huì)平均工資的6.82%（從60歲開(kāi)始支付），2035年升到12.79%；當(dāng)領(lǐng)取年齡為65歲時(shí)，稅率將從2010年的4.49%升到2035年的9.30%；財(cái)政支出占比從2010年的5.91%升到2035年的19.00%；GDP占比將從2010年的1.36%上升到2035年的4.38%。如果稅率為10%，企業(yè)稅率應(yīng)為7%，個(gè)人稅率為3%。中央政府支付基礎(chǔ)養(yǎng)老金（可適度獎(jiǎng)勵(lì)納稅費(fèi)貢獻(xiàn)較大的人群，可鼓勵(lì)高收入人群放棄領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金）的水平，應(yīng)當(dāng)是地方居民家庭人均消費(fèi)支出的40%-50%，GDP占比控制在4%-5%區(qū)間。

　　個(gè)人賬戶養(yǎng)老金即為私家車(chē)，用于改善個(gè)人生活。應(yīng)按照準(zhǔn)公共品的原則，建立全國(guó)居民通用的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄賬戶，規(guī)范個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、用人單位職業(yè)養(yǎng)老金、政府養(yǎng)老補(bǔ)貼和對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的稅收減、免、延政策。