淺析稅延型養(yǎng)老保險

　　今年6月，在上海“陸家嘴(10.82，0.01，0.09%)”金融論壇上中國保監(jiān)會副主席陳文輝關(guān)于個人稅延型養(yǎng)老保險“短時間內(nèi)會有成果”的表述“一石激起千層浪”，使得個人稅延型養(yǎng)老保險成為保險行業(yè)業(yè)內(nèi)焦點，同時老百姓的養(yǎng)老和理財問題也再次被推到了風(fēng)口浪尖受到社會的關(guān)注。

　　其實，目前中國的養(yǎng)老金體系改革正可謂是不得不行。隨著人口老齡化的加劇，我國養(yǎng)老金缺口非常大。最新發(fā)布的研究報告《化解國家資產(chǎn)負債中長期風(fēng)險》預(yù)測，到2013年，中國養(yǎng)老金的缺口將達到18.3萬億元。

　　在經(jīng)濟發(fā)達的社會，一般而言，個人養(yǎng)老保障制度由三部分構(gòu)成，一是社會基本養(yǎng)老保險；二是企業(yè)為員工準(zhǔn)備養(yǎng)老的企業(yè)年金；三是個人為養(yǎng)老準(zhǔn)備的資金，包括保險、基金等。這一國際通行的養(yǎng)老體系簡稱為“三支柱”。但目前只有社保這一根柱子高高挺立，另外兩根短得不行。

　　在美國養(yǎng)老金總資產(chǎn)的20多萬億美元中，政府養(yǎng)老金占比12.5%，企業(yè)年金占比64.0%，個人退休賬戶占比23.5%；而截至2010年底，我國的養(yǎng)老金總資產(chǎn)2萬多億人民幣中，政府養(yǎng)老金占比89.5%，企業(yè)年金10.5%，個人退休賬戶幾乎沒有。稅延型養(yǎng)老保險政策是所有待行養(yǎng)老新政之一，其他還包括人社部正在進行的延遲退休年齡的研討等。

　　那么，到底什么是個人稅延型養(yǎng)老保險？

　　在國際通行的“三支柱”養(yǎng)老體系中，個稅遞延型保險在國外已經(jīng)得到較長時間的發(fā)展，從某種意義上來講，應(yīng)該說是較為成熟的。個人稅收優(yōu)惠政策既包括第三支柱的個人商業(yè)保險，也包括第二支柱下的企業(yè)年金。其中非常著名的當(dāng)屬始于上世紀(jì)80年代初的美國“401K計劃”養(yǎng)老保險計劃：企業(yè)為員工設(shè)立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養(yǎng)老金賬戶，同時企業(yè)也為員工按一定比例補充一定費用。員工自主選擇證券組合進行投資，收益計入個人賬戶。員工退休時，可以選擇一次性領(lǐng)取、分期領(lǐng)取和轉(zhuǎn)為存款等方式使用。員工每月從工資中拿出的用于存入養(yǎng)老金賬戶的錢是不計入當(dāng)期應(yīng)納稅額，即是免稅的，但是在領(lǐng)取養(yǎng)老金的時候是要繳納稅款的。總之就是延遲稅收。到2008年底，約有80%的美國人參加了401K或者同時參加了401K和固定收益計劃。而巨額的401K資產(chǎn)中有將近一半投資于各類共同基金，對過去20年美國基金業(yè)的發(fā)展起了巨大的推動作用。