下文總結(jié)了多數(shù)國家普遍存在的充足性風險、可持續(xù)性風險和私有養(yǎng)老金市場完整性風險。

　　1.充足性風險：現(xiàn)行體制下的退休人員是否可以通過多種渠道，獲取安全的養(yǎng)老保障資金。中國在如下的3個風險指標中，即平均替代率、對于自愿性延長繳費時限的相關(guān)稅優(yōu)政策、是否有強制性的年金式領取機制，風險明顯高于其他國家。而在家庭平均儲蓄率、市場化養(yǎng)老機制中領取養(yǎng)老金的最低年齡、民眾房產(chǎn)擁有率這三個指標中，優(yōu)勢明顯。此風險通過以下指標分析獲得：

　　（1)最低替代率

　　對于任何國家的養(yǎng)老體系，其最主要的目標，即是向貧窮的老年人口提供最低的保障性養(yǎng)老收入。按照世界銀行建議的多支柱型養(yǎng)老體系，它面向的是所有老年公民，向其提供最低的保障收入。最低保障收入針對的群體，假定沒有工作經(jīng)驗，但通常對居住的最短期限有所要求。

　　多數(shù)國家的最低替代率，介于最低的智利15%至最高的巴西36%之間，而中國缺少準確的相關(guān)數(shù)據(jù)。

　?。?)平均替代率

　　為了防止老齡化危機，世界銀行建議，對于社會基本養(yǎng)老保險范圍內(nèi)的中等收入階層，應該建立平均替代率的概念，即為：78％的平均壽命凈工資，60％的平均壽命總工資，53％的在職最后一年的凈工資，42％的在職最后一年的總工資。

　　世界銀行還指出，“政府不可能統(tǒng)籌建立起針對個體經(jīng)營者的全額養(yǎng)老金”。也就是說，平均替代率可以通過強制性和自愿性條款相結(jié)合的形式產(chǎn)生。除了巴西、荷蘭和新加坡，所有國家的水平都集中在40%（中國、印度和日本）至66%（瑞士）之間。

　?。?）家庭平均儲蓄率

　　老年人的生活水平將取決于現(xiàn)有的社會強制性養(yǎng)老保險以及養(yǎng)老保險之外的家庭儲蓄水平。在一些國家中，養(yǎng)老保險之外的家庭儲蓄在給予老年人財政支持上起著良好的補充作用。

　　就家庭平均儲蓄率而言，最低的荷蘭為0.4%，最高的印度為27.2%。中國處于16.8%的水平。

　　（4）對于自愿性延長繳費時限的相關(guān)稅優(yōu)政策

　　老年人獲得的退休福利總水平取決于兩個方面：其一為社會強制性的養(yǎng)老保險；其二為企業(yè)或個人的自愿儲蓄。當中年人愿意選擇繼續(xù)工作、延長養(yǎng)老繳費的時限時，如果存在稅收的激勵政策，必然會起到很大的推動作用。

　　大多數(shù)國家都有自愿性延長繳費時限的相關(guān)稅優(yōu)政策，而中國和日本到目前為止還沒有建立起一個完善的延遲辦理申領基本養(yǎng)老金的法律政策。

　?。?）在市場化養(yǎng)老機制中領取養(yǎng)老金的最低年齡

　　私有養(yǎng)老金計劃的首要目標，無疑是增加退休后的收入。因此，如果將可以領取養(yǎng)老金的法定年齡設定的過低，那么這必將降低此類計劃的有效性，因為它會導致養(yǎng)老資金從養(yǎng)老體系中過早的流出。

　　澳大利亞、中國和日本在市場化養(yǎng)老機制中領取養(yǎng)老金的最低年齡，介于55歲-60歲之間。