稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)漸行漸近險(xiǎn)企掘金養(yǎng)老險(xiǎn)市場(chǎng)

　　國(guó)務(wù)院副總理王岐山上周在上海考察時(shí)，強(qiáng)調(diào)了轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，并提出大力發(fā)展養(yǎng)老、醫(yī)療、責(zé)任等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，培育專業(yè)化、區(qū)域性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等要求。保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，醞釀已久的稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)可能將漸行漸近。

　　可增加上海壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)約20%

　　去年下半年開始，保險(xiǎn)公司為養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪做準(zhǔn)備。作為個(gè)人稅延型養(yǎng)老產(chǎn)品的試點(diǎn)城市，上海從2009年開始政策起草和產(chǎn)品創(chuàng)新準(zhǔn)備階段，到目前為止，相關(guān)文件已基本定稿。

　　我國(guó)私人養(yǎng)老保險(xiǎn)主要包括兩部分：企業(yè)年金和個(gè)人購(gòu)買的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。稅收遞延政策是否對(duì)這兩種方式免稅是前期方案的爭(zhēng)論焦點(diǎn)。對(duì)個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)免稅是之前市場(chǎng)預(yù)期中的，但是否對(duì)企業(yè)年金中個(gè)人繳稅部分免稅則是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。

　　稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)將給保險(xiǎn)公司和投保人帶來什么變化？招商證券分析師算了這樣一筆賬，假設(shè)稅前工資為8000元，應(yīng)稅工資為4500元，假設(shè)上海試點(diǎn)為600元范圍稅前抵扣，則納稅人可以通過購(gòu)買稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)來避稅，按照第二級(jí)“1500~4500元”10%的稅率，當(dāng)下可為投保人節(jié)省60元，一年為720元。同時(shí)，每月600元作為保費(fèi)進(jìn)入養(yǎng)老險(xiǎn)個(gè)人賬戶，等到退休的時(shí)候，再根據(jù)當(dāng)時(shí)的個(gè)人收入和起征點(diǎn)及稅率進(jìn)行繳稅，而如若在20年后，由于起征點(diǎn)的提高和退休后收入的降低，這部分很可能免于繳稅，即使按等額等率繳納，按照11%的折現(xiàn)率，720元的現(xiàn)值也只有90元，也就是每年可以節(jié)省630元。

　　同時(shí)，招商證券認(rèn)為，按照2011年上海市職工稅前月平均工資4332元，根據(jù)監(jiān)管部門預(yù)算，上海市稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的人均購(gòu)買力約為員工年收入的10%，上海市就業(yè)人口為1279萬(2010年，第六次人口普查數(shù)據(jù))，假設(shè)只有20%的人購(gòu)買，則創(chuàng)造的年保費(fèi)收入就達(dá)130億元，將增加上海市壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)約20%。上海的保險(xiǎn)規(guī)模水平與其經(jīng)濟(jì)水平基本一致，按照上海保費(fèi)在全國(guó)的占比(6%)，預(yù)計(jì)全國(guó)推廣后創(chuàng)造的總保費(fèi)收入將達(dá)到2200億元。

　　中小公司想分羹難度大

　　在參與形式上，華創(chuàng)證券分析認(rèn)為，可能暫時(shí)不允許個(gè)人單獨(dú)進(jìn)行，而是采用團(tuán)體保險(xiǎn)的形式，由雇主統(tǒng)一組織投保，從而增強(qiáng)稅收的可控性。對(duì)于個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，目前中國(guó)人壽、中國(guó)太保和中國(guó)平安市場(chǎng)份額相對(duì)較大。