養(yǎng)老保險個人賬戶基金

　　我國基本養(yǎng)老金實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的制度。個人賬戶基金區(qū)別于企業(yè)年金的關(guān)鍵在于其強制性，可以參考企業(yè)年金制度，實行市場化的基金運營，將其做成強制年金。

　　養(yǎng)老保險個人賬戶的制度特征決定了其可以做成強制年金。個人賬戶具有強制性，屬于基本養(yǎng)老保險范疇，由社會保險法強制實施，參加基本養(yǎng)老保險制度的人員必須按工資總額的規(guī)定比例向個人賬戶繳費。

　　個人賬戶具有私有性，個人賬戶基金屬于個人所有而不屬于公共所有，個人繳費與個人賬戶權(quán)益直接關(guān)聯(lián)，其制度目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)效率而不是社會共濟(jì)。

　　職工繳費記入個人賬戶，個人賬戶不得提前支取，記賬利率不得低于銀行定期存款利率，免征利息稅。個人死亡的，個人賬戶余額可以繼承。

　　個人賬戶基金具有長期積累性，按照我國職工平均入職年齡和退休年齡計算，個人賬戶基金積累的時間長達(dá)三十年以上。個人賬戶具有全額免稅性，個人按照工資總額的8％繳費，個人繳費不納所得稅。個人賬戶具有規(guī)模性，做實個人賬戶的長期政策目標(biāo)是按全部個人繳費做實，政府部門不得擠占挪用，長期積累下來，規(guī)模龐大。

　　把個人賬戶基金做成強制年金，可以實行“三權(quán)分立、政府監(jiān)管、信托機制、機構(gòu)制衡、市場運營、多元投資”的體制。

　　所謂三權(quán)分立，是把個人賬戶基金政府的立法、監(jiān)督權(quán)利與金融投資專業(yè)機構(gòu)的市場運營權(quán)利及個人的所有者權(quán)利進(jìn)行分離。

　　政府監(jiān)管，指的是政府機構(gòu)對于個人賬戶基金只是履行立法、監(jiān)督、免稅的職能，不介入其投資運營。實行政府與市場的分離，防范權(quán)力尋租和基金運營風(fēng)險。

　　信托機制，是指個人賬戶基金在我國現(xiàn)有的法律體系下，以信托法為依據(jù)，合法地將基金委托給市場金融投資專業(yè)機構(gòu)進(jìn)行基金管理，實行個人賬戶基金與受托機構(gòu)財產(chǎn)分離，確保個人賬戶基金的獨立和安全。

　　機構(gòu)制衡，指的是建立個人賬戶基金管理機構(gòu)準(zhǔn)入制度，設(shè)計受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人等基金管理主體，主體之間根據(jù)各自的管理職責(zé)分工制衡。投資管理人和銀行托管人分離，“管錢的不摸錢，摸錢的不管錢”。通過機構(gòu)之間互相監(jiān)督制衡，防范基金管理關(guān)聯(lián)風(fēng)險和有損個人賬戶基金權(quán)益的行為。

　　市場運營，指的是充分發(fā)揮銀行、證券、基金、保險、信托等各類金融投資機構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，用成熟的金融市場手段促進(jìn)個人賬戶基金的保值增值和高效率的運營管理。

　　多元投資，則是在目前基本成熟的金融市場條件下，擴(kuò)大個人賬戶基金投資范圍，允許其投資銀行存款、債券回購、國債、企業(yè)債、金融債、共同基金、股票、保險、信托等各類適應(yīng)的金融產(chǎn)品，通過現(xiàn)代投資組合管理，實現(xiàn)基金的保值增值。

　　把養(yǎng)老保險個人賬戶基金做成強制年金，當(dāng)務(wù)之急要做到以下三點：