淺析稅延型養(yǎng)老保險

　　今年6月，在上海“陸家嘴”金融論壇上中國保監(jiān)會副主席陳文輝關(guān)于個人稅延型養(yǎng)老保險“短時間內(nèi)會有成果”的表述“一石激起千層浪”，使得個人稅延型養(yǎng)老保險成為保險行業(yè)業(yè)內(nèi)焦點，同時老百姓的養(yǎng)老和理財問題也再次被推到了風(fēng)口浪尖受到社會的關(guān)注。

　　其實，目前中國的養(yǎng)老金體系改革正可謂是不得不行。隨著人口老齡化的加劇，我國養(yǎng)老金缺口非常大。最新發(fā)布的研究報告《化解國家資產(chǎn)負(fù)債中長期風(fēng)險》預(yù)測，到2013年，中國養(yǎng)老金的缺口將達(dá)到18.3萬億元。

　　在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的社會，一般而言，個人養(yǎng)老保障制度由三部分構(gòu)成，一是社會基本養(yǎng)老保險；二是企業(yè)為員工準(zhǔn)備養(yǎng)老的企業(yè)年金；三是個人為養(yǎng)老準(zhǔn)備的資金，包括保險、基金等。這一國際通行的養(yǎng)老體系簡稱為“三支柱”。但目前只有社保這一根柱子高高挺立，另外兩根短得不行。

　　在美國養(yǎng)老金總資產(chǎn)的20多萬億美元中，政府養(yǎng)老金占比12.5%，企業(yè)年金占比64.0%，個人退休賬戶占比23.5%；而截至2010年底，我國的養(yǎng)老金總資產(chǎn)2萬多億人民幣中，政府養(yǎng)老金占比89.5%，企業(yè)年金10.5%，個人退休賬戶幾乎沒有。稅延型養(yǎng)老保險政策是所有待行養(yǎng)老新政之一，其他還包括人社部正在進(jìn)行的延遲退休年齡的研討等。

　　那么，到底什么是個人稅延型養(yǎng)老保險？

　　在國際通行的“三支柱”養(yǎng)老體系中，個稅遞延型保險在國外已經(jīng)得到較長時間的發(fā)展，從某種意義上來講，應(yīng)該說是較為成熟的。個人稅收優(yōu)惠政策既包括第三支柱的個人商業(yè)保險，也包括第二支柱下的企業(yè)年金。其中非常著名的當(dāng)屬始于上世紀(jì)80年代初的美國“401K計劃”養(yǎng)老保險計劃：企業(yè)為員工設(shè)立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養(yǎng)老金賬戶，同時企業(yè)也為員工按一定比例補(bǔ)充一定費用。員工自主選擇證券組合進(jìn)行投資，收益計入個人賬戶。員工退休時，可以選擇一次性領(lǐng)取、分期領(lǐng)取和轉(zhuǎn)為存款等方式使用。員工每月從工資中拿出的用于存入養(yǎng)老金賬戶的錢是不計入當(dāng)期應(yīng)納稅額，即是免稅的，但是在領(lǐng)取養(yǎng)老金的時候是要繳納稅款的?？傊褪茄舆t稅收。到2008年底，約有80%的美國人參加了401K或者同時參加了401K和固定收益計劃。而巨額的401K資產(chǎn)中有將近一半投資于各類共同基金，對過去20年美國基金業(yè)的發(fā)展起了巨大的推動作用。

　　所謂個人稅延型養(yǎng)老保險，就是指個人在購買養(yǎng)老保險時的保險費可做為個人收入所得稅的稅前扣款，用以減少應(yīng)納稅額，等到未來領(lǐng)取養(yǎng)老保險金時再繳納個人所得稅，即是納稅延遲，由于購買養(yǎng)老金和領(lǐng)取養(yǎng)老金時處于生命的不同階斷，個人所得稅納稅的邊際稅率會存在著一些區(qū)別，對投保人有一定的稅收優(yōu)惠，這樣可以在某種程度上減輕個人納稅負(fù)擔(dān)，意在鼓勵個人參與商業(yè)養(yǎng)老保險，提高社會養(yǎng)老水平。在國外，這種產(chǎn)品非常通行，旨在鼓勵居民購買養(yǎng)老保險，增強(qiáng)自我保障能力。在一般情況下，個人退休前的收入普遍高于退休之后的收入，在累進(jìn)稅制下，這種政策實質(zhì)上是國家給予購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品個人的稅收優(yōu)惠，是一種政策上的鼓勵。

　　稅延型養(yǎng)老保險又能夠為老百姓節(jié)省多少稅金？

　　不同收入水平的人群對于購買稅延型產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠有很大的區(qū)別。對于中低收入人群來說，有可能本就不用繳納個稅，或是即便納稅額度也不高，這種延稅政策對其就沒有什么幫助。而對于中高收入人群來說，隨著收入的提高，稅延政策的稅額優(yōu)惠的益處就會顯現(xiàn)出來。

　　舉例來說，當(dāng)事人是一個北京人，如果他的收入是三倍社平工資(2011年月平均工資4672元)，即是14016元，個稅應(yīng)納稅額為納稅額為7715元(扣除社保和免征額等項)應(yīng)納稅金是998元，如果每月購買養(yǎng)老保險2000元，應(yīng)納稅額為7715-2000=5715，個稅稅金則為614元，稅金每月節(jié)約了384元，一年4608元。而購買養(yǎng)老產(chǎn)品的多為青壯年，在領(lǐng)取養(yǎng)老保險金時，已經(jīng)退休，在這期間大約有20~30年時間，而通貨膨脹、提高個稅起征點等因素已經(jīng)把個稅給稀釋了，再算上長期投資復(fù)利效應(yīng)，節(jié)稅效果會更加明顯，因此會更加吸引中高收入人群加入到購買稅延型養(yǎng)老保險的行列中。

　　我國自上世紀(jì)90年代開始逐步建立三支柱的養(yǎng)老保障體系：作為第一支柱的社會基本養(yǎng)老保險，以政府為主導(dǎo)，稅前列支；作為第二支柱的企業(yè)年金(即補(bǔ)充養(yǎng)老保險)，由企業(yè)及職工自愿建立，但僅對企業(yè)繳納部分進(jìn)行一定比例的稅前列支，個人繳納部分無稅收優(yōu)惠；商業(yè)養(yǎng)老險屬于第三支柱，目前沒有稅收優(yōu)惠。業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，如果我國養(yǎng)老保險體系“第二支柱”、“第三支柱”的稅優(yōu)政策能盡快出臺，將直接刺激企業(yè)及個人繳納保費的積極性，可以從一定程度上緩解基本養(yǎng)老保險未來面臨的支付壓力，化解我國的“銀發(fā)危機(jī)”，讓每個年輕時勤奮工作的人都能安全舒適養(yǎng)老。就上述目前我國的養(yǎng)老保險發(fā)展?fàn)顩r來看，稅延型養(yǎng)老保險一旦實施，一定會促進(jìn)個人養(yǎng)老保險市場的發(fā)展水平，并且推動整個社會養(yǎng)老水平的提升。