現(xiàn)代社會(huì)的養(yǎng)老制度由社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃等互為補(bǔ)充的三大支柱組成。三個(gè)支柱之間的補(bǔ)充關(guān)系，可以用兩個(gè)概念來(lái)加以簡(jiǎn)單說(shuō)明：覆蓋率和替代率。所謂覆蓋率，是指實(shí)際參加養(yǎng)老計(jì)劃的人口占勞動(dòng)人口的比率。所謂替代率是指我們退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金或退休金相當(dāng)于我們工作期間的工資收入的百分比。

不同國(guó)家，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率不同，但是，鑒于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的基本目的是提供養(yǎng)老保障，因而其覆蓋率一般較高。諸如瑞典、英國(guó)歐洲高福利國(guó)家，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率幾乎接近100%，即社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)幾乎覆蓋到全部的勞動(dòng)人口；在發(fā)展中國(guó)家，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率還不高。比如當(dāng)下的中國(guó)，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)僅覆蓋一部分城鎮(zhèn)就業(yè)人口。同樣地，正是因?yàn)?a href="http://www.kcuv.cn/yanglaobaoxian/1218901/">社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)僅為參加者提供退休后基本的養(yǎng)老保障，因而支付的退休金水平并不高，即社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率不高。

企業(yè)年金是企業(yè)自愿興辦的，因而其覆蓋率并不高，即使在美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，也只是規(guī)模大、業(yè)績(jī)好并且業(yè)績(jī)穩(wěn)定的企業(yè)，才為員工提供企業(yè)年金計(jì)劃。而在中國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家，企業(yè)年金的覆蓋率更低。企業(yè)年金的替代率一般高于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，可以達(dá)到退休前工資收入的50%，甚至更高。但不同的企業(yè)提供的企業(yè)年金計(jì)劃的替代率也不盡相同。

個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃的覆蓋率和替代率，則是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的結(jié)果?，F(xiàn)代養(yǎng)老制度的第三個(gè)支柱即個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃。顯然，個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃是自己繳費(fèi)、自己退休后消費(fèi)，是一種自我保障，既不存在其他繳費(fèi)者，也不存在再分配的問(wèn)題。在有些國(guó)家，為了鼓勵(lì)居民或公民為自己養(yǎng)老而儲(chǔ)蓄、投資，往往會(huì)給予符合特定條件的個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃一定的稅收優(yōu)惠。

為提高社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資報(bào)酬率，解決人口老齡化背景下社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡的問(wèn)題，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家無(wú)論是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金，投資于共同基金的比例都在上升，同時(shí)也呈現(xiàn)出委托基金管理公司對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行管理和投資的趨勢(shì)。