中國正在步入老齡化社會(huì)，在這樣的背景下，作好應(yīng)對人口老齡化所帶來養(yǎng)老體系建設(shè)的挑戰(zhàn)，進(jìn)一步完善多層次養(yǎng)老保障體系，借鑒國際先進(jìn)的養(yǎng)老金治理結(jié)構(gòu)和管理體制、創(chuàng)新養(yǎng)老金產(chǎn)品和中國企業(yè)年金投資運(yùn)作模式，是當(dāng)前政府和相關(guān)市場機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)。本文擬探討亞太地區(qū)的養(yǎng)老金強(qiáng)國-新加坡在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)體系下的養(yǎng)老保障體系的制度架構(gòu)，市場發(fā)展?fàn)顩r與投資創(chuàng)新模式等內(nèi)容，探索中國借鑒性探索養(yǎng)老金行業(yè)及養(yǎng)老保障制度發(fā)展創(chuàng)新的道路。本文上篇主要探討的是制度架構(gòu)及市場發(fā)展?fàn)顩r方面的經(jīng)驗(yàn)及啟示

　　新加坡的養(yǎng)老制度主要依靠其中央公積金制度來實(shí)現(xiàn)，這是其社會(huì)保障模式最富有特色之處，政府建立公積金的主要目的之一是為了防老而儲(chǔ)蓄，這部分養(yǎng)老儲(chǔ)蓄只有在退休時(shí)方能使用。新加坡中央公積金的強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄計(jì)劃是由雇主和雇員按法定比例共同交納。政府目前的規(guī)定是，55歲以下雇員的公積金上繳率是雇員工資的40%，雇主和雇員各一半。上繳的公積金按比例分別存入普通賬戶、醫(yī)療賬戶和特別賬戶。其中，普通賬戶可在退休以后動(dòng)用，特別賬戶平時(shí)不得動(dòng)用，以便作年老及應(yīng)急之用。

　　新加坡養(yǎng)老保障的公積金實(shí)質(zhì)上是一種完全的積累制模式，工薪階層的養(yǎng)老金問題基本上由個(gè)人和社會(huì)力量解決，從而減少了對政府財(cái)政的依賴。這一模式的優(yōu)點(diǎn)在于，它能夠激勵(lì)員工提高工作效率，更有利于形成“工作—積累—受益”的良性循環(huán)；在節(jié)省大量財(cái)政開支的同時(shí)，在一定程度上抑制通脹，增加財(cái)富在社會(huì)中的積累，有利于不斷增強(qiáng)國家總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，有利于市場機(jī)構(gòu)開展平等的競爭并調(diào)動(dòng)雇員的工作積極性。和其他福利性國家的社會(huì)保障制度相比，新加坡采用中央公積金制度，不失為一種符合新加坡國情的養(yǎng)老保障制度。

　　新加坡目前的養(yǎng)老金改革現(xiàn)狀

　　正如全球大多數(shù)國家目前面臨的問題，新加坡人口也處在迅速老齡化和平均壽命延長的趨勢變化過程中。即使在1987年啟動(dòng)的公積金最低存款計(jì)劃(規(guī)定會(huì)員在55歲領(lǐng)取公積金存款時(shí)，必須把一筆錢留在退休賬戶中)之后，由于長壽風(fēng)險(xiǎn)的加劇，使得公積金會(huì)員也很難在退休后維持之前的生活水平。針對這一問題，新加坡養(yǎng)老制度的改革主要是推出“終生入息計(jì)劃”。根據(jù)這一改革計(jì)劃，目前所有50歲及以下，擁有至少4萬元公積金最低存款的國民，將自動(dòng)加入計(jì)劃成為會(huì)員，并且從80歲開始，領(lǐng)取每月固定收入，直到終老為止。

　　國民終身入息計(jì)劃，是現(xiàn)有公積金制度的延伸和強(qiáng)化。在現(xiàn)有制度下，國民一到65歲，就能開始提取公積金，直到85歲提完為止。改革的目的是確保國民85歲以后，還能享有固定收入。終生入息計(jì)劃的實(shí)質(zhì)是將個(gè)人在中央公積金的退休賬戶內(nèi)的資金在國民55歲時(shí)進(jìn)行年金化和保險(xiǎn)化，用年金的部分解決65-85歲以前的退休收入，用保險(xiǎn)部分解決80歲以后直到終老的退休收入。此外，無論是在80歲以前或以后逝世，投保人的家屬，都能拿回保險(xiǎn)本金。所以，新加坡養(yǎng)老制度改革的目標(biāo)也是解決人口老齡化條件下的長壽風(fēng)險(xiǎn)。

　　啟示

　　——體系化的安排

　　成熟市場經(jīng)濟(jì)國家都具有體系化的養(yǎng)老制度設(shè)計(jì)，這也是20世紀(jì)體現(xiàn)人類文明最具開創(chuàng)的制度創(chuàng)新，這一制度建立與發(fā)展的關(guān)鍵是養(yǎng)老金的籌措和配給問題，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了各種不同的養(yǎng)老保障險(xiǎn)體系。從新加坡的養(yǎng)老制度來看，在體系上實(shí)現(xiàn)了保障功能，主要是采用個(gè)人賬戶基金積累的形式(“中央公積金”)為保障退休后的生活而在當(dāng)前主動(dòng)縮減消費(fèi)支出使其低于收入來源從而形成剩余，通過信托或者準(zhǔn)信托的管理，以保證養(yǎng)老的轉(zhuǎn)移消費(fèi)成為可能。同時(shí)，政府通過不同途徑提供的社會(huì)保障與個(gè)人的自愿儲(chǔ)蓄在整個(gè)養(yǎng)老體系中發(fā)揮作用，在制度上與個(gè)人賬戶的養(yǎng)老基金積累互為補(bǔ)充，從而形成相對完善的多層次養(yǎng)老體系安排。