通脹時(shí)代如何“聰明”養(yǎng)老？

　　珠三角個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)或開閘——

　　7月25日，《廣東省建設(shè)珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)總體方案》(簡(jiǎn)稱《總體方案》)正式對(duì)外公布，個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)成為改革亮點(diǎn)之一。

　　《總體方案》表示：“將深圳市保險(xiǎn)改革試驗(yàn)區(qū)相關(guān)政策擴(kuò)大到珠江三角洲地區(qū)，推動(dòng)個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品試點(diǎn)工作，探索城市低收入人群參與商業(yè)保險(xiǎn)的途徑。”

　　過(guò)去，我國(guó)財(cái)稅政策不允許居民在稅前列支商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)，一定程度上抑制了老百姓購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性。專家認(rèn)為，在珠三角推動(dòng)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)無(wú)疑將撬動(dòng)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)飛躍。

　　“理論與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明：養(yǎng)老金發(fā)展中稅收優(yōu)惠是第一推動(dòng)力，金融政策是第二推動(dòng)力，監(jiān)管力量是第三推動(dòng)力。”友邦保險(xiǎn)中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官蔡強(qiáng)如是分析說(shuō)。

　　風(fēng)聲

　　上?；蚰陜?nèi)率先啟動(dòng)試點(diǎn)

　　所謂個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指投保人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)可以在稅前列支一定范圍內(nèi)的保費(fèi)，到領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再補(bǔ)繳個(gè)人所得稅。由于在購(gòu)買保險(xiǎn)和領(lǐng)取保險(xiǎn)金的時(shí)候，投保人處于不同的生命階段，其邊際稅率有非常大的區(qū)別，對(duì)于投保人有一定的稅收優(yōu)惠，從而能拉動(dòng)個(gè)人購(gòu)買養(yǎng)老險(xiǎn)的需求。

　　在日前舉行的廣東保監(jiān)局“2012年上半年新聞發(fā)布會(huì)”上，該局新聞發(fā)言人朱偉忠向記者表示，“早在2009年，省政府就指示廣東保監(jiān)局以及一些省直部門研究個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)政策及可行性。目前，《總體方案》的明確使試點(diǎn)工作邁出了重要一步，接下來(lái)將在中央政策的引導(dǎo)下，等待具體實(shí)施細(xì)則，繼續(xù)推進(jìn)。”

　　中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策的提出起源于2008年，彼時(shí)保監(jiān)會(huì)和天津市政府曾聯(lián)合發(fā)布《天津?yàn)I海新區(qū)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》，規(guī)定購(gòu)買補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)支出在個(gè)人工資薪金收入30%以內(nèi)的部分可在個(gè)人所得稅前扣除。但由于國(guó)家有關(guān)部委對(duì)該細(xì)則有關(guān)稅收優(yōu)惠的部分內(nèi)容存有異議，試點(diǎn)僅一個(gè)多月就被叫停。此后，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)盡管屢被業(yè)界、學(xué)術(shù)界提及，但阻力重重，迄今為止尚未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　今年以來(lái)，在各地金融改革風(fēng)生水起的背景下，決策層和保監(jiān)會(huì)明顯加快了步伐，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)被重新提上議事日程。據(jù)《上海證券報(bào)》援引消息人士的話透露，保監(jiān)會(huì)3月上旬召開了“個(gè)人稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目座談會(huì)”，探討個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金的個(gè)人繳費(fèi)部分一起享受稅收優(yōu)惠的政策。

　　一個(gè)多月后，國(guó)務(wù)院副總理王岐山專赴上海調(diào)研保險(xiǎn)業(yè)改革與發(fā)展，“個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)”成為熱門議題之一。市場(chǎng)傳言，試點(diǎn)有望年內(nèi)在上海率先啟動(dòng)，廈門也被納入試點(diǎn)范圍。

　　不過(guò)，試點(diǎn)改革始終“只聞樓梯響，不見人下來(lái)”。今年7月初，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝出席2012陸家嘴論壇時(shí)表示，稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)年內(nèi)會(huì)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。據(jù)悉，上半年已基本完成稅延保險(xiǎn)的產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)流程、信息平臺(tái)建設(shè)等基礎(chǔ)工作。

　　國(guó)金證券日前發(fā)布研究報(bào)告預(yù)測(cè)，個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)上海試點(diǎn)年內(nèi)成行是大概率事件，“最快或在8月底保險(xiǎn)公司的中報(bào)披露后。”亦有券商估計(jì)，上海的試點(diǎn)可能在今年9月或者明年初正式推出。

　　解析

　　個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)優(yōu)惠知多少

　　盡管決策層和監(jiān)管層多次放出風(fēng)聲，但個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的實(shí)施細(xì)則至今沒(méi)有落地。坊間傳言，上海養(yǎng)老金稅收遞延免稅上限可能為1000元/月，其中，700元用于個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)購(gòu)買，300元用于企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分；廈門稅收遞延方案?jìng)€(gè)稅優(yōu)惠上限可能設(shè)置在500元/月，參與方式為團(tuán)險(xiǎn)，未來(lái)向個(gè)人放開，企業(yè)年金或未納入試點(diǎn)范圍。

　　如果上述信息屬實(shí)，則總體來(lái)看，稅收優(yōu)惠的幅度還是較小，“但聊勝于無(wú)，相信免稅上限將隨著改革的成熟會(huì)逐漸提高。”韜睿惠悅咨詢公司中國(guó)區(qū)福利與精算咨詢業(yè)務(wù)總監(jiān)黃方說(shuō)。