在金融監(jiān)管享有盛譽(yù)的日本，一家投資顧問公司約2000億日元（約合25億美元）托管企業(yè)養(yǎng)老金九成多消失。政府相關(guān)主管部門金融廳、厚生勞動(dòng)省和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省官員連日來都要為此“備課”準(zhǔn)備回答追問。“日本金融安全神話”受到質(zhì)疑。

　　日本的養(yǎng)老金主要分為國民養(yǎng)老金、厚生養(yǎng)老金和企業(yè)養(yǎng)老金三種。全國企業(yè)養(yǎng)老金加入者共約1700萬人。企業(yè)養(yǎng)老金消失的消息不脛而走，輿論嘩然，許多人擔(dān)心涉及自身的養(yǎng)老金也在其中。證監(jiān)會(huì)檢查其公司銀行賬戶，發(fā)現(xiàn)僅剩約40億日元。除了銀行余款外還有多少金融資產(chǎn)，仍未全部查清。據(jù)報(bào)道，眼下消失的企業(yè)養(yǎng)老金涉及的主要是運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、電氣工程業(yè)等，其中除幾家大型企業(yè)外，大部分為地方中小企業(yè)共124家，涉及人員數(shù)量約88萬。由于企業(yè)養(yǎng)老金是企業(yè)支付給退休員工退休金的重要資金來源之一，其損失勢必造成惡劣影響和嚴(yán)重后果。

　　涉案機(jī)構(gòu)曾經(jīng)享譽(yù)業(yè)界

　　涉案企業(yè)名為“AIJ投資顧問公司”，成立于1989年，注冊資金2.3億日元，2004年改為現(xiàn)名。其公司社長淺川和彥出身于一家大證券公司。該公司一半以上的業(yè)務(wù)是負(fù)責(zé)日本國內(nèi)企業(yè)養(yǎng)老金金投資運(yùn)作。其公司資料顯示，將為客戶提供“穩(wěn)定的絕對利益”，對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行“徹底的多元管理”。在2008年國際金融危機(jī)和201年“3?11”大地震后股價(jià)暴跌情況下，仍保持了7%至8%的收益率。截至2011年9月末，該公司受委托管理的124家企業(yè)養(yǎng)老金金高達(dá)1984億日元。曾被業(yè)界媒體評為業(yè)績排名第一位。

　　其公司社長淺川和彥向證監(jiān)會(huì)承認(rèn)：“從投資運(yùn)作一開始就出現(xiàn)虧損。2008年美國雷曼兄弟公司倒閉引發(fā)金融危機(jī)以來，虧損約1000億日元，虧損最嚴(yán)重時(shí)一年就達(dá)500億日元。”調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司使用了非常規(guī)的投資手法，將大部分資金投到了著名避稅地英屬開曼群島的基金。由于避稅地成立基金等非常簡便，資金的流向較為復(fù)雜，容易躲避金融主管部門的監(jiān)管。該公司在接受證監(jiān)委調(diào)查的今年1月23日之前仍在推銷“高收益率”的投資產(chǎn)品。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，該公司并未從投資運(yùn)作收益收取“業(yè)績報(bào)酬”，而是直接從托管資產(chǎn)中該公司涉嫌隱瞞真實(shí)情況，向客戶傳遞虛假信息等欺詐行為。

　　事發(fā)緣于金融監(jiān)管松緩

　　企業(yè)養(yǎng)老金入市投資使其增值，是許多企業(yè)的期冀，這個(gè)領(lǐng)域從1990年開始得到日本政府批準(zhǔn)。過去企業(yè)養(yǎng)老金投資主要委托信托銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)較低，回報(bào)也較低。過去對于從事企業(yè)養(yǎng)老金托管投資的機(jī)構(gòu)實(shí)行認(rèn)可制，其資質(zhì)經(jīng)過詳細(xì)查證。從2007年開始，從認(rèn)可制改為登記制，登記企業(yè)的資質(zhì)良莠不齊。如今日本全國有260多家從事企業(yè)養(yǎng)老金托管投資的機(jī)構(gòu)。目前企業(yè)養(yǎng)老金托管投資機(jī)構(gòu)的份額比例為，信托公司占50%，保險(xiǎn)公司占20%，投資顧問公司占30%。作為“后起之秀”的投資顧問公司的市場口碑是，風(fēng)險(xiǎn)大，回報(bào)也大。

　　作為主管機(jī)構(gòu)的日本金融廳，對于260多家投資顧問公司監(jiān)管過于松緩。每年只要求其260多家公司中的15家公司提交經(jīng)營報(bào)告予以檢查，按此頻率和速度，全部260多家公司檢查一遍需要約17年。如果“AIJ投資顧問公司”今年不能成為檢查對象，還將出現(xiàn)更多受害者。日本金融廳已從2月27日著手對263家投資顧問公司展開全面調(diào)查。除政府監(jiān)管外，養(yǎng)老金基金管理者自身的監(jiān)管素質(zhì)也有問題。厚生勞動(dòng)省調(diào)查結(jié)果表明，全國80%厚生養(yǎng)老金基金管理者沒有資產(chǎn)投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。