養(yǎng)老保險的財務(wù)機制解決的是養(yǎng)老保險的資金如何實現(xiàn)收支平衡，一般有兩種基本形式：現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制。

1、現(xiàn)收現(xiàn)付制

現(xiàn)收現(xiàn)付制是一種以短期橫向收支平衡原則為指導(dǎo)的財務(wù)收支模式。其辦法為：先對當年或近期內(nèi)各項社會保險所支付的費用進行測算，再要求當年或近期內(nèi)所有參保單位按照統(tǒng)一的比例提繳社會保險基金，在收支過程中實現(xiàn)基本平衡，不為以后提供儲備基金。

現(xiàn)收現(xiàn)付制多用于國家強制實施的基本養(yǎng)老保險，其基本特征是簡便易行，單位和個人繳納保費的比例容易測算，不必統(tǒng)籌大量基金，且不存在基金的保值與增值壓力。其缺點也很明顯，就是缺乏長遠規(guī)劃，沒有必要的儲備，時間與空間上的調(diào)劑能力較差。隨著勞動力供給和人口結(jié)構(gòu)的變化，特別是人口老年化問題，對現(xiàn)收現(xiàn)付制籌資模式構(gòu)成嚴重威脅。

2、基金積累制

基金積累制是一種以遠期縱向收支平衡為指導(dǎo)原則的財務(wù)收支模式。其辦法為：首先對社會經(jīng)濟發(fā)展水平、人口狀況、失業(yè)率、退休比率、指數(shù)化工資率、預(yù)期平均壽命、利息率等相關(guān)指標進行預(yù)測，綜合測算出參加社會保險的成員在整個投?；蛲诵萜陂g享受各種社會保障待遇所需要的資金總額，采取先提后用的辦法，按一定比例分攤到參加社會保障的單位和個人，然后由投保者（單位和個人）從開始勞動起每月按一定比例提取，為未來一段相當長的時期內(nèi)社會保障資金的需要儲存基金。

基金積累制多用于商業(yè)化運作的補充養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老金，其特點是：一是投保者自己集資使用，可以增強其社會保障意識；二是在一個較長的時期內(nèi)，應(yīng)付人口結(jié)構(gòu)的急劇變化等其它突發(fā)性社會風(fēng)險；三是能為國家建設(shè)積累大量的基金。

我國城鎮(zhèn)職工基本社會養(yǎng)老保險采取了混合制，即統(tǒng)籌部分實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，個人帳戶實行基金積累制；企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老金則實行完全的基金積累制。