【摘要】：中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制借鑒其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，選擇社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的模式，稱(chēng)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)應(yīng)當(dāng)不會(huì)出現(xiàn)發(fā)達(dá)國(guó)家因人口老齡化導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)。

人口老齡化與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制

眾所周知，養(yǎng)老保險(xiǎn)肩負(fù)的是在勞資分責(zé)、政府補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上平滑人生消費(fèi)并為老年階段提供經(jīng)濟(jì)保障的使命，是各國(guó)社會(huì)保障體系中最重要的制度安排，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)社會(huì)保障制度的成敗在很大程度上取決于養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的成敗。中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度正在加速建設(shè)之中，它通過(guò)建立城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、公職人員基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、農(nóng)民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和老年津貼制度覆蓋全體國(guó)民，樂(lè)觀的估計(jì)是可以在這一屆政府任期內(nèi)基本實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度層面上的全覆蓋。中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展路徑，是從形式普惠的全民覆蓋向?qū)嵸|(zhì)公平的全民覆蓋逐漸邁進(jìn)，即首先應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)多元有序組合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度覆蓋全民，然后逐漸縮小不同群體之間、不同制度之間的待遇差距。

在國(guó)際上，伴隨著人口老齡化時(shí)代的到來(lái)，養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)危機(jī)也自上世紀(jì)70年代以來(lái)成為討論得最多的問(wèn)題，并進(jìn)而成為養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的核心問(wèn)題，即養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支會(huì)因人口老齡化而帶來(lái)越來(lái)越大的缺口，最終導(dǎo)致政府財(cái)政壓力與年輕一代的負(fù)擔(dān)加重。正是在現(xiàn)收現(xiàn)付型制度難以應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰來(lái)臨的背景下，源于智利的養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金制改革為世界養(yǎng)老保險(xiǎn)制度提供了一種新鮮的經(jīng)驗(yàn)。1980年開(kāi)始的智利養(yǎng)老保險(xiǎn)制度變革，核心在于用私有化的個(gè)人賬戶(hù)基金制取代了原有的公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，筆者曾經(jīng)論證這種制度其實(shí)是“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄加自由投資型養(yǎng)老金制度”，它離社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的原始功能即互助共濟(jì)和保障老年生活的本源職責(zé)其實(shí)已經(jīng)產(chǎn)生了偏離，但又借助了市場(chǎng)的力量，緩解了因人口老齡化帶來(lái)的代際之間負(fù)擔(dān)的不公，也為勞動(dòng)者在退休后能夠繼續(xù)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果提供了新的途徑。因此，智利的創(chuàng)新有值得肯定的貢獻(xiàn)。

在智利養(yǎng)老金制度改革前，新加坡建立了公積金制度；在智利養(yǎng)老金制度改革后，中國(guó)內(nèi)地建立了社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，中國(guó)香港地區(qū)則建立了強(qiáng)積金制度，這大概是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度采取個(gè)人賬戶(hù)基金制的四種類(lèi)型。在這四種類(lèi)型中，智利是完全由個(gè)人繳費(fèi)建立基金并且由個(gè)人投資，賬戶(hù)所有者自己需要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；新加坡則是勞資分擔(dān)繳費(fèi)責(zé)任并且由公積金管理局實(shí)行公營(yíng)，政府負(fù)責(zé)給以固定投資收益回報(bào)；香港則是勞資分擔(dān)繳費(fèi)責(zé)任但由強(qiáng)積金所有者決定投資并獲取收益，從而可以稱(chēng)之為“新加坡式繳費(fèi)+智利式投資”；中國(guó)又是一種特別的類(lèi)型。

從理論上講，養(yǎng)老保險(xiǎn)選擇基金制的實(shí)質(zhì)，在于利用市場(chǎng)機(jī)制通過(guò)投資來(lái)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值，增值應(yīng)當(dāng)是其追求的目標(biāo)。因此，以個(gè)人賬戶(hù)為標(biāo)志的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制，通過(guò)強(qiáng)調(diào)自我負(fù)責(zé)的原則，在淡化互助共濟(jì)功能的同時(shí)確實(shí)可以在一定程度上緩和人口老齡化導(dǎo)致的養(yǎng)老金支付壓力，但也同時(shí)增加了保值增值的壓力，個(gè)人賬戶(hù)的規(guī)模愈大，壓力愈大，風(fēng)險(xiǎn)也就愈大。中國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度借鑒了智利的經(jīng)驗(yàn)，同樣也面臨著基金制必須面對(duì)的投資壓力與風(fēng)險(xiǎn)，這應(yīng)當(dāng)是毋庸置疑的。因此，在現(xiàn)收現(xiàn)付財(cái)務(wù)模式下，人口老齡化必然導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；選擇積累式的基金制可以應(yīng)對(duì)人口老齡化，卻又必然帶來(lái)保值增值的壓力與投資風(fēng)險(xiǎn)。兩者如何取舍是各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革與發(fā)展必須回應(yīng)的命題。

中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的危機(jī)會(huì)來(lái)自人口老齡化嗎

前已述及，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是這一制度的核心問(wèn)題。中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度選擇的是社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的模式，盡管這種模式還需要進(jìn)一步修正完善，但與其他國(guó)家相比較，就這一制度的框架及相關(guān)影響因素而言，中國(guó)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)應(yīng)當(dāng)不會(huì)出現(xiàn)發(fā)達(dá)國(guó)家因人口老齡化導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)。這是因?yàn)椋?/p>

第一，中國(guó)已經(jīng)從制度上為應(yīng)對(duì)人口老齡化做了兩個(gè)儲(chǔ)備：一是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中建立了個(gè)人賬戶(hù)基金，即參保人自己需要為自己養(yǎng)老積累一部分資金，這是減輕下一代人負(fù)擔(dān)的舉措；二是在2000年建立了作為戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的全國(guó)社會(huì)保障基金，目前的規(guī)模是8000多億元，預(yù)計(jì)未來(lái)五年將達(dá)到或者超過(guò)1.5萬(wàn)億元，以后還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，因?yàn)檫@筆資金在20～30年內(nèi)不需要使用。這兩個(gè)制度安排是發(fā)達(dá)國(guó)家所沒(méi)有的，而戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備基金更幾乎是所有國(guó)家沒(méi)有的，這種財(cái)務(wù)準(zhǔn)備，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，顯然是應(yīng)對(duì)人口老齡化的最好保障，堪稱(chēng)遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)。

第二，中國(guó)有兩筆豐厚的公共物質(zhì)基礎(chǔ)：一是龐大的國(guó)有企業(yè)，它們是國(guó)民福利的重要財(cái)政來(lái)源；二是國(guó)有與集體所有的土地制度。國(guó)有企業(yè)與國(guó)有或集體所有的土地制度，均是包括養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在內(nèi)的中國(guó)社會(huì)保障體系的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，這也是其他國(guó)家所沒(méi)有的或者不完全具備的。

第三，中國(guó)有功能強(qiáng)大的傳統(tǒng)家庭保障，盡管這種保障的功能在持續(xù)弱化，但在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，仍然是中國(guó)人解決養(yǎng)老問(wèn)題的重要依靠。尤其是家庭成員之間的相互照顧，更會(huì)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度產(chǎn)生直接的替代效應(yīng)。

第四，中國(guó)現(xiàn)行的退休年齡很低，平均只有52歲左右。而中國(guó)人的人均預(yù)期壽命已經(jīng)達(dá)到甚至超過(guò)一些中等收入國(guó)家的水平，現(xiàn)在達(dá)到了73歲。因此，根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)30年左右還有延長(zhǎng)退休年齡的巨大調(diào)節(jié)余地，因?yàn)榈奖臼兰o(jì)中葉中國(guó)人的退休年齡延長(zhǎng)到男女同齡65歲退休，不僅是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的需要，更是人們分享發(fā)展成果和緩解未來(lái)勞動(dòng)力不足壓力的必要舉措。這幾乎是所有發(fā)達(dá)國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不具備的有利因素，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家的退休年齡已經(jīng)達(dá)到了65歲以上。