現(xiàn)狀

　　分紅險成絕對主力

　　四大上市險企公布的年報中，中國平安的分紅險的總保費達到450億元，占所有壽險產(chǎn)品的38%；中國人壽的前五大產(chǎn)品中三款是分紅險；中國太保、新華人壽的分紅險同樣占據(jù)了重要的低位。此外，小保險公司銷售的產(chǎn)品類型會緊跟大公司，國壽、平安、太保在去年全面向分紅險傾斜，中小公司也是如此，因為這樣才能縮短渠道和客戶的接受周期，盡快達成公司的預期保費收入。

　　“分紅型保險其實對于保險公司和投保人來說，內(nèi)含價值都不高，尤其是銀保渠道銷售的，都以理財分紅型產(chǎn)品為主。”業(yè)內(nèi)人士表示，保險公司為提高分紅險保單吸引力，紛紛提高了分紅率，由此導致分紅險的負債成本目前已經(jīng)高過了萬能險的負債成本，長期來看將會影響保險公司利潤；另一方面，分紅險所主推的投資功能，讓保險的理念本末倒置。

　　央行6月7日宣布了三年來的首次降息決定。那么降息對保險行業(yè)的影響呢？中信證券（600030）非銀行金融行業(yè)研究員潘洪文表示，降息短期對保險業(yè)略偏利好。

#CONTENTSPLITPAGE　潘洪文說，對保險行業(yè)而言，降息將會產(chǎn)生兩方面影響，一是保險公司投資收益率得到提升。“降息短期內(nèi)將促使債券價格上升，債券的價格上升將提高保險公司的凈資產(chǎn)和投資收益率。”另外一個影響是降息將間接提高保險公司保費收入水平。“降息將降低銀行短期理財產(chǎn)品收益率，由此將提高保險產(chǎn)品的市場吸引力，進而促進保費收入的增長。”潘洪文說。

　　建議

　　保險公司需轉(zhuǎn)型

　　雖然降息在一定程度上對保險業(yè)是利好，但是業(yè)內(nèi)人士普遍認為保險業(yè)“只有轉(zhuǎn)型才能救自己”。

　　青島大學金融學博士張宗強說：“中國保險市場迫切需要清理整頓。”他表示去年中國保險業(yè)收入達1.43萬億元，總資產(chǎn)超過6萬億元，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。但是人才隊伍、管理能力、法律法規(guī)及一些體制機制，還沒有完全配套。現(xiàn)在的市場存在著不規(guī)范競爭、重規(guī)模、輕質(zhì)量、搶市場、上規(guī)模等問題，這些都迫切需要清理整頓。

　　他認為，包括銀行保險在內(nèi)的整個保險行業(yè)是時候該冷靜下來好好思考一下未來，而目前的整頓也未必不是好事。

　　申銀萬國證券金融證券行業(yè)分析師孫婷認為，中國壽險業(yè)實際起步發(fā)展僅30年，過去十年完成快速增長期，年均復合增長率25%以上。伴隨著保費收入的快速增長，目前壽險行業(yè)卻尷尬地面對“只見保費不見利潤”的現(xiàn)狀。她說：“保險業(yè)在過去的發(fā)展中面臨著產(chǎn)品不合理、非理性競爭、誠信理念不強、償付能力不足等問題，保險公司面臨著被動轉(zhuǎn)型之痛。”

#CONTENTSPLITPAGE　　提醒

　　市民買保險別忽略保障

　　回顧被銀保產(chǎn)品忽悠的消費者，多是被誘人的收益率迷了眼睛。理財師譚向榮提醒保險產(chǎn)品購買者，保險最核心的功能是保障，而不是投資，對于保障期限長達20年～30年，甚至終身型的保險產(chǎn)品而言，利率波動影響根本不大。

　　此前很多保險公司為了增大保費的規(guī)模，大力推崇分紅險、投連險，其實這已經(jīng)偏離了保險的本質(zhì)。譚向榮說，保險習慣上被分為保障型、儲蓄型和投資型三種。就投資而言，在資本市場極為活躍的今天，保險公司的投資收益也通常低于專業(yè)投資機構，同時保險公司推出的分紅型或萬能型投資產(chǎn)品的流動性也低于證券投資產(chǎn)品，銀保產(chǎn)品在理財環(huán)節(jié)的競爭力自然遜色于銀行代售的債券和基金。

　　“幾大金融類產(chǎn)品，各有所長。比如證券是給普通投資者參與分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的機會，銀行主要是保管市民的財富，保險則主要是給市民的生命健康和財產(chǎn)提供保障。”山東財經(jīng)大學經(jīng)濟學院教授李永剛說，丟掉或降低了保障功能，保險也就丟了“魂”。“近幾年，分紅、萬能、投資連結等投資理財型保險產(chǎn)品推動了保費短期的大幅度增長，但是這些‘熱賣’的銀保產(chǎn)品多是三到五年的躉繳產(chǎn)品，并不適合每一位市民，特別是一些年紀大的市民。”

　　據(jù)了解，投資理財型銀保產(chǎn)品的收益率多數(shù)不確定，部分保險營銷人拿其不確定的收益為賣點，拿最高收益做幌子忽悠市民，從而引發(fā)了許多糾紛。譚向榮說：“保險是轉(zhuǎn)移風險的工具，不是博取高收益的手段。如果把各種理財工具比喻為一支球隊，那么，保險充當?shù)氖羌彝ヘ敻?lsquo;守門員’，而不是為高收益沖鋒陷陣的‘前鋒’。