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基金轉(zhuǎn)戰(zhàn)醫(yī)藥滯漲股
“今天下午召開的股東大會(huì)上，基金研究員云集，去晚了還真難找到座位?！币晃环治鰩焻⒓油暌恢滤帢I(yè)的股東大會(huì)之后這樣告訴中國(guó)證券報(bào)記者。在日前公布的基金4季報(bào)中，一致藥業(yè)成為基金增倉(cāng)幅度最高的醫(yī)藥股，而且很明顯自新年以來，基金對(duì)該公司的熱度仍然不減。股東大會(huì)上，各個(gè)基金的研究員不僅扎堆出席，而且還競(jìng)相提問。對(duì)這家中國(guó)南方最大的醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)，基金們最關(guān)心的是其在2009年醫(yī)改政策環(huán)境下業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性。
而在同一天，一些原本上漲乏力的中藥股取得不俗的漲幅，廣州藥業(yè)漲3.8％，云南白藥上漲7.32％，同仁堂漲4.1％，據(jù)了解，很大原因在于，一份號(hào)稱不日將公布的“2009年國(guó)家基本用藥目錄”提前曝光。從這份名單看，中藥是最大的“贏家”，特別是一些擁有獨(dú)家品種的中藥企業(yè)更是受益，因此，一些業(yè)績(jī)可期，但漲幅不大的中藥股成了基金加倉(cāng)過程中的首選，由于國(guó)家醫(yī)藥定價(jià)政策，擁有獨(dú)家品種的企業(yè)具有單獨(dú)定價(jià)權(quán)，這就成了諸多資金追捧的動(dòng)力。
超配提防“見光死”
無論是基金重倉(cāng)股中對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的持股數(shù)，還是持股的市值，都顯示了基金對(duì)醫(yī)藥股的偏愛。
根據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，按行業(yè)分類，基金持有生物醫(yī)藥行業(yè)股票的總市值占基金全部持股市值的比例為7.16％，超配比例已達(dá)2.49％，較三季度提升了1.16個(gè)百分點(diǎn)。截至2008年4季度末，基金重倉(cāng)持股總數(shù)比2008年3季度末上升了56.02％，增幅巨大；從持股結(jié)構(gòu)上來看，被重倉(cāng)持有的醫(yī)藥股由3季度末的36家增加到43家。這不能不說是基金希望分享醫(yī)改蛋糕的一次集體行動(dòng)。
但并非每只醫(yī)藥股都獲得了相同的關(guān)注，浙江醫(yī)藥等以大宗原料藥出口為主的業(yè)績(jī)周期性較強(qiáng)的醫(yī)藥股遭到基金的減持，重獲關(guān)注的是抗周期而又受益于醫(yī)改的品種。
化學(xué)藥是受關(guān)注度最大的醫(yī)藥板塊，去年3季度，重倉(cāng)持有化學(xué)藥上市公司的基金有38家，4季度這一數(shù)字則猛增到83家。如，恒瑞醫(yī)藥再次成為重倉(cāng)持有醫(yī)藥股基金家數(shù)最多的公司，分析人士對(duì)此表示，醫(yī)改對(duì)醫(yī)藥市場(chǎng)的擴(kuò)容是肯定的，特別是普藥和大病重病的用藥市場(chǎng)將繼續(xù)擴(kuò)大，這對(duì)于專注于腫瘤藥的恒瑞醫(yī)藥意味著重大利好。
不過也有分析師對(duì)預(yù)計(jì)二月份醫(yī)改方案公布后的醫(yī)藥指數(shù)感到擔(dān)憂，“近兩周醫(yī)藥指數(shù)的漲幅弱于大市，這給人‘漲不動(dòng)’的感覺，因此要提防醫(yī)改過后整個(gè)板塊‘見光死’的情形發(fā)生?！?br>
而這也符合不少行業(yè)分析師的見解，申銀萬國(guó)醫(yī)藥行業(yè)分析師羅鶄認(rèn)為，資金可介入年初以來滯漲的一線股和基本面較好的股票，等待補(bǔ)漲。據(jù)了解，目前醫(yī)藥股呈輪動(dòng)趨勢(shì)，一些估值較低、迎合醫(yī)改題材的股票仍受基金關(guān)注，這也是這些股票近期上漲的原因。
中國(guó)證券報(bào)
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